English Section
Accountancy Chapter 3: Reconstitution of Partnership Firm – Retirement/Death of a Partner – Important Topics:
- Retirement of a Partner – Meaning and Adjustments Required
- New Profit Sharing Ratio and Gaining Ratio (4 cases)
- Treatment of Goodwill – When Goodwill does not appear in books (4 methods) & When Goodwill already appears
- Hidden Goodwill
- Revaluation of Assets and Liabilities – Revaluation Account
- Adjustment of Accumulated Profits and Losses (Reserves, P&L Balance)
- Calculation of Profit/Loss up to the Date of Retirement/Death
- Settlement of Amount Due to Retiring Partner – Lump sum, Loan, Instalments with Interest
- Adjustment of Capitals of Continuing Partners (3 cases)
- Death of a Partner – Similarities and Differences with Retirement
- Joint Life Policy – Accounting Treatment
- Previous Year Exam Questions (2019–2025) with Answers
3.1 Retirement of a Partner – Meaning and Adjustments
Simple Explanation: A partner may leave the firm voluntarily with the consent of other partners or as per the partnership deed. This is called retirement. The firm continues with the remaining partners. The retiring partner is entitled to his share of capital, reserves, goodwill, revaluation profit, and profit up to retirement date.
Complementary Explanation: Retirement is a mode of reconstitution. The old partnership deed ends and a new one begins. The retiring partner’s claim is settled as per agreement or Section 37 of the Partnership Act.
💡 Live Example – 1: Roy, Ravi and Rao are partners (2:2:1). Ravi retires due to ill health. Roy and Rao continue the business. New ratio may be agreed or assumed in old ratio (2:1).
💡 Live Example – 2: Naveen, Suresh and Tarun (5:3:2). Suresh retires and his share is taken by Naveen and Tarun in 2:1. New ratio = 7:3.
💡 Live Example – 2: Naveen, Suresh and Tarun (5:3:2). Suresh retires and his share is taken by Naveen and Tarun in 2:1. New ratio = 7:3.
📘 9 Adjustments Required at the Time of Retirement:
- Change in profit sharing ratio
- Calculation of gaining ratio
- Adjustment regarding goodwill
- Adjustment of reserves and accumulated profits/losses
- Revaluation of assets and liabilities
- Ascertainment of profit or loss up to the date of retirement
- Calculation of total amount due to the retiring partner
- Settlement of total amount due
- Adjustment of capitals of continuing partners
💭 Think: Why is revaluation of assets necessary at the time of retirement?
Simple Hints: To show true and fair value of the firm. The retiring partner should get his share based on current values, not outdated book values.
Simple Hints: To show true and fair value of the firm. The retiring partner should get his share based on current values, not outdated book values.
3.2 New Profit Sharing Ratio and Gaining Ratio
Simple Explanation: After retirement, the remaining partners share future profits in a new ratio. The ratio in which they acquire the retiring partner’s share is called gaining ratio.
New Share = Old Share + Acquired Share
Gaining Ratio = New Ratio – Old Ratio
New Share = Old Share + Acquired Share
Gaining Ratio = New Ratio – Old Ratio
Complementary Explanation: If nothing is specified, remaining partners acquire the retiring partner’s share in their old profit sharing ratio. In that case, new ratio = old ratio among them, and gaining ratio = old ratio.
Case 1: Relative ratio between remaining partners unchanged
Example (Illustration 1): Madhu, Neha, Tina (5:3:2). If Madhu retires, new ratio (Neha:Tina) = 3:2, gaining ratio = 3:2.
Case 2: New ratio is given directly
Example (Illustration 5): Ranjana, Sadhna, Kamana (4:3:2). Ranjana retires; Sadhna & Kamana decide 5:3. Gaining ratio = 21:11.
Case 3: Retiring partner’s share acquired in a specified ratio
Example (Illustration 2): Alka, Harpreet, Shreya (3:2:1). Alka retires; her share taken by Harpreet & Shreya in 3:2. New ratio = 19:11.
Case 4: Entire share taken by one continuing partner
Example: A,B,C (5:3:2). C retires, B takes entire share. New ratio = 5:5 = 1:1, gaining ratio B gains 2/10, A no gain.
📘 Difference between Sacrificing Ratio and Gaining Ratio:
| Basis | Sacrificing Ratio | Gaining Ratio |
|---|---|---|
| Meaning | Old partners sacrifice share in favour of new partner | Continuing partners acquire share from retiring/deceased partner |
| When calculated | At admission of a partner | At retirement/death of a partner |
| Formula | Old Ratio – New Ratio | New Ratio – Old Ratio |
| Effect on share | Decreases old partners' share | Increases continuing partners' share |
📝 Exam Practice (2 marks – 2019 Say): Muneer, Madhav, Mathew (5:3:2). Muneer retires; Madhav & Mathew decide future ratio 4:3. Calculate gaining ratio.
Answer: Madhav gain = 4/7 – 3/10 = 19/70; Mathew gain = 3/7 – 2/10 = 16/70; Gaining ratio = 19:16.
Answer: Madhav gain = 4/7 – 3/10 = 19/70; Mathew gain = 3/7 – 2/10 = 16/70; Gaining ratio = 19:16.
3.3 Treatment of Goodwill on Retirement/Death
Simple Explanation: The retiring partner has contributed to building the firm’s reputation. He must be compensated for his share of goodwill by the gaining partners in their gaining ratio.
A. When Goodwill does NOT appear in the books (4 methods)
1. Goodwill raised at full value and retained in books:
Goodwill A/c Dr. (full value)
To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
Then, gaining partners’ capital A/cs Dr. (gaining ratio)
To Retiring Partner’s Capital A/c
(Goodwill retained, but adjusted for retiring partner’s share)
Goodwill A/c Dr. (full value)
To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
Then, gaining partners’ capital A/cs Dr. (gaining ratio)
To Retiring Partner’s Capital A/c
(Goodwill retained, but adjusted for retiring partner’s share)
2. Goodwill raised at full value and written off immediately:
Goodwill A/c Dr. (full value) – To All Partners (old ratio)
Gaining Partners’ Capital A/cs Dr. – To Retiring Partner’s Capital A/c
All Partners’ Capital A/cs Dr. (new ratio) – To Goodwill A/c (written off)
Goodwill A/c Dr. (full value) – To All Partners (old ratio)
Gaining Partners’ Capital A/cs Dr. – To Retiring Partner’s Capital A/c
All Partners’ Capital A/cs Dr. (new ratio) – To Goodwill A/c (written off)
3. Goodwill raised to the extent of retiring partner’s share only:
Goodwill A/c Dr. (retiring partner’s share)
To Retiring Partner’s Capital A/c
Gaining Partners’ Capital A/cs Dr. (gaining ratio)
To Goodwill A/c (written off)
Goodwill A/c Dr. (retiring partner’s share)
To Retiring Partner’s Capital A/c
Gaining Partners’ Capital A/cs Dr. (gaining ratio)
To Goodwill A/c (written off)
4. No Goodwill account raised (direct adjustment):
Gaining Partners’ Capital A/cs Dr. (gaining ratio)
To Retiring Partner’s Capital A/c
(Most commonly used)
Gaining Partners’ Capital A/cs Dr. (gaining ratio)
To Retiring Partner’s Capital A/c
(Most commonly used)
B. When Goodwill already appears in the books
- If book value = current value: No adjustment for goodwill (already recorded).
- If book value < current value: Raise goodwill by difference: Goodwill A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio).
- If book value > current value: Write down goodwill: All Partners’ Capital A/cs Dr. (old ratio); To Goodwill A/c.
C. Hidden Goodwill
When a lump sum amount paid to retiring partner exceeds his capital after all adjustments, the excess is treated as his share of goodwill (hidden goodwill).
Example: Riya, Shreya, Niya (3:2:1). Niya retires; after adjustments capital = ₹1,30,000. They agree to pay ₹1,70,000. Hidden goodwill = ₹40,000. Gaining ratio (Riya:Shreya) = 3:2. Entry:
Riya’s Capital Dr. 24,000; Shreya’s Capital Dr. 16,000; To Niya’s Capital 40,000.
Riya’s Capital Dr. 24,000; Shreya’s Capital Dr. 16,000; To Niya’s Capital 40,000.
📝 Exam Practice (2 marks – 2023 Mar): Anil, Sunil, Manoj (3:2:1). Sunil retires; goodwill ₹60,000. Gaining ratio = 3:1. Pass journal entry.
Answer: Anil’s Capital Dr. 15,000; Manoj’s Capital Dr. 5,000; To Sunil’s Capital 20,000.
Answer: Anil’s Capital Dr. 15,000; Manoj’s Capital Dr. 5,000; To Sunil’s Capital 20,000.
3.4 Revaluation of Assets and Liabilities
Simple Explanation: Assets and liabilities are revalued on retirement to reflect current values. The profit/loss on revaluation is shared by all partners (including retiring) in old ratio through Revaluation Account.
📘 Journal Entries (same as admission):
– Increase in asset: Asset A/c Dr.; To Revaluation A/c
– Decrease in asset: Revaluation A/c Dr.; To Asset A/c
– Decrease in liability: Liability A/c Dr.; To Revaluation A/c
– Increase in liability: Revaluation A/c Dr.; To Liability A/c
– Unrecorded asset: Asset A/c Dr.; To Revaluation A/c
– Unrecorded liability: Revaluation A/c Dr.; To Liability A/c
– Transfer of profit: Revaluation A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
– Transfer of loss: All Partners’ Capital A/cs Dr.; To Revaluation A/c
– Increase in asset: Asset A/c Dr.; To Revaluation A/c
– Decrease in asset: Revaluation A/c Dr.; To Asset A/c
– Decrease in liability: Liability A/c Dr.; To Revaluation A/c
– Increase in liability: Revaluation A/c Dr.; To Liability A/c
– Unrecorded asset: Asset A/c Dr.; To Revaluation A/c
– Unrecorded liability: Revaluation A/c Dr.; To Liability A/c
– Transfer of profit: Revaluation A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
– Transfer of loss: All Partners’ Capital A/cs Dr.; To Revaluation A/c
💡 Live Example (Illustration 10): Geeta retires; Machinery ↓10,000, Patents ↑10,000, Buildings ↑25,000. Revaluation profit = ₹25,000. Old ratio 5:3:2 → Mitali ₹12,500, Indu ₹7,500, Geeta ₹5,000.
3.5 Accumulated Profits and Losses (Reserves, P&L Balance)
Simple Explanation: Reserves and accumulated profits belong to all partners. They are transferred to all partners’ capital accounts in old ratio. Accumulated losses are written off by debiting all partners’ capital accounts in old ratio.
📘 Journal Entries:
– For accumulated profits: General Reserve A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
– For accumulated losses: All Partners’ Capital A/cs Dr.; To Profit & Loss A/c (Dr. balance)
– For accumulated profits: General Reserve A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
– For accumulated losses: All Partners’ Capital A/cs Dr.; To Profit & Loss A/c (Dr. balance)
Example: Najeeba, Sherin, Nasar (equal). General Reserve ₹40,000, P&L (Dr.) ₹20,000. Entries: Reserve Dr. 40,000 → each ₹13,333; Capitals Dr. 6,667 each → To P&L 20,000.
3.6 Profit/Loss up to the Date of Retirement
Simple Explanation: If a partner retires during the year, his share of profit from the last balance sheet date to retirement date must be calculated. Usually based on last year’s profit or average of past years. Journal entry: Profit & Loss Suspense A/c Dr.; To Retiring Partner’s Capital A/c. If loss, reverse entry.
📘 Calculation Steps:
1. Take profit of past year(s) – compute average if required.
2. Compute profit for the period = Average profit × (months/12).
3. Retiring partner’s share = period profit × his old share.
1. Take profit of past year(s) – compute average if required.
2. Compute profit for the period = Average profit × (months/12).
3. Retiring partner’s share = period profit × his old share.
💡 Example (Illustration 12 – part): Suresh retires on June 30. Last year profit ₹2,00,000. His share 3/10. Profit for 3 months = 2,00,000 × 3/12 = 50,000. Suresh’s share = 50,000 × 3/10 = ₹15,000.
3.7 Settlement of Amount Due to Retiring Partner
Simple Explanation: The amount due to retiring partner can be paid in cash (lump sum), transferred to loan account, or partly cash and partly loan. If paid in instalments, interest is provided on outstanding balance (usually @6% p.a. as per Section 37, or agreed rate). Loan account is shown in balance sheet until fully paid.
📘 Journal Entries:
1. For full cash payment: Retiring Partner’s Capital A/c Dr.; To Bank A/c.
2. For transfer to loan: Retiring Partner’s Capital A/c Dr.; To Retiring Partner’s Loan A/c.
3. For part payment: Retiring Partner’s Capital A/c Dr.; To Bank A/c, To Retiring Partner’s Loan A/c.
4. For interest on loan: Interest on Loan A/c Dr.; To Retiring Partner’s Loan A/c.
5. For payment of instalment (principal + interest): Retiring Partner’s Loan A/c Dr.; To Bank A/c.
1. For full cash payment: Retiring Partner’s Capital A/c Dr.; To Bank A/c.
2. For transfer to loan: Retiring Partner’s Capital A/c Dr.; To Retiring Partner’s Loan A/c.
3. For part payment: Retiring Partner’s Capital A/c Dr.; To Bank A/c, To Retiring Partner’s Loan A/c.
4. For interest on loan: Interest on Loan A/c Dr.; To Retiring Partner’s Loan A/c.
5. For payment of instalment (principal + interest): Retiring Partner’s Loan A/c Dr.; To Bank A/c.
💡 Loan Instalment Example (Illustration 11 – Case 1): Mahinder due ₹60,000, paid in 4 yearly instalments of ₹15,000 plus interest @12% on outstanding. Loan A/c prepared.
📝 Exam Practice (4 marks – 2024 Mar): A, B, C – A retires, due ₹60,000. Paid in 3 equal annual instalments with interest @10%. Prepare A’s Loan Account.
Answer: Instalment = ₹20,000; Interest Y1: 6,000, Y2: 4,000, Y3: 2,000. (See solution in PDF)
Answer: Instalment = ₹20,000; Interest Y1: 6,000, Y2: 4,000, Y3: 2,000. (See solution in PDF)
3.8 Adjustment of Capitals of Continuing Partners
Simple Explanation: Continuing partners may decide to adjust their capitals proportionate to their new profit sharing ratio. There are three common situations.
Case 1: Total capital of new firm is given
Example (Illustration 14): Mohit & Sohan (2:1) – new capital fixed at ₹1,20,000. Existing capitals ₹82,000 & ₹41,000. Required: Mohit ₹80,000, Sohan ₹40,000. Excess: Mohit ₹2,000, Sohan ₹1,000 withdrawn.
Case 2: Total capital not specified – take sum of existing capitals as total
Example (Illustration 15): Asha & Lata capitals ₹1,60,000 & ₹80,000 (total ₹2,40,000). New ratio 3:1. Required: Asha ₹1,80,000, Lata ₹60,000. Asha brings ₹20,000, Lata withdraws ₹20,000.
Case 3: Retiring partner’s amount is brought by continuing partners to adjust capitals
Example (Illustration 16): Lalit, Pankaj, Rahul (4:3:3). Lalit retires, due ₹70,000. Pankaj & Rahul capitals ₹60,000 & ₹50,000. New ratio 1:1, total capital = 60+50+70 = 1,80,000. Required: each ₹90,000. Pankaj brings ₹30,000, Rahul brings ₹40,000. Paid to Lalit ₹70,000.
3.9 Death of a Partner
Simple Explanation: Death of a partner is similar to retirement – the firm is reconstituted. The amount due to deceased partner is transferred to his Executor’s Loan Account. All adjustments (goodwill, revaluation, reserves, profit up to death, interest on capital) are made the same way as in retirement.
Difference between Retirement and Death:
| Retirement | Death |
|---|---|
| Usually planned, voluntary | Uncertain, involuntary |
| Amount due transferred to Retiring Partner’s Loan A/c | Amount due transferred to Deceased Partner’s Executor’s Loan A/c |
| Payment to the partner himself | Payment to legal heirs/executors |
| Retirement date known in advance | Death date may be any day |
📝 Exam Practice (3 marks – 2019 Say): Meera, Radha, Rajani (4:3:2). Radha died 30 Sept 2017. Profits last 3 years: 1,20,000; 80,000; 70,000. Calculate Radha’s share of profit till death and pass entry.
Answer: Avg profit = 90,000; 6 months profit = 45,000; Radha’s share = 45,000 × 3/9 = 15,000. Entry: P&L Suspense Dr. 15,000; To Radha’s Capital 15,000.
Answer: Avg profit = 90,000; 6 months profit = 45,000; Radha’s share = 45,000 × 3/9 = 15,000. Entry: P&L Suspense Dr. 15,000; To Radha’s Capital 15,000.
3.10 Joint Life Policy – Accounting Treatment
Simple Explanation: Joint Life Policy is taken on the lives of all partners. On death, the policy amount is received and distributed to partners’ capital accounts (including deceased) in old ratio.
Two methods:
Method A – Premium treated as expense
Journal entries:
1. Premium on JLP A/c Dr.; To Bank A/c
2. Profit & Loss A/c Dr.; To Premium on JLP A/c
3. On death: Bank A/c Dr.; To Insurance Claim Receivable A/c
4. Insurance Claim Receivable A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
1. Premium on JLP A/c Dr.; To Bank A/c
2. Profit & Loss A/c Dr.; To Premium on JLP A/c
3. On death: Bank A/c Dr.; To Insurance Claim Receivable A/c
4. Insurance Claim Receivable A/c Dr.; To All Partners’ Capital A/cs (old ratio)
Method B – JLP treated as investment (shown as asset at surrender value)
1. JLP A/c Dr.; To Bank A/c (premium paid)
2. P&L A/c Dr.; To JLP A/c (difference between premium and surrender value)
3. On maturity: Insurance Claim Receivable A/c Dr.; To JLP A/c
4. JLP A/c Dr.; To Partners’ Capital A/cs (old ratio) – for policy amount
5. Bank A/c Dr.; To Insurance Claim Receivable A/c
2. P&L A/c Dr.; To JLP A/c (difference between premium and surrender value)
3. On maturity: Insurance Claim Receivable A/c Dr.; To JLP A/c
4. JLP A/c Dr.; To Partners’ Capital A/cs (old ratio) – for policy amount
5. Bank A/c Dr.; To Insurance Claim Receivable A/c
📌 Previous Year Exam Questions (with Answers)
Q1. (2021 Mar – 1 Mark) The ratio in which the continuing partners share the profit of outgoing partner is called
(a) Old Ratio (b) Gaining Ratio (c) Sacrificing Ratio (d) New Ratio
Answer: (b) Gaining Ratio.
(a) Old Ratio (b) Gaining Ratio (c) Sacrificing Ratio (d) New Ratio
Answer: (b) Gaining Ratio.
Q2. (2021 Say – 1 Mark) The revaluation profit or loss at the time of death of a partner is shared by
(a) Continuing partners (b) Deceased partner (c) Incoming partner (d) All of these.
Answer: (d) All of these.
(a) Continuing partners (b) Deceased partner (c) Incoming partner (d) All of these.
Answer: (d) All of these.
Q3. (2022 Mar – 1 Mark) On retirement of a partner, the amount of General Reserve is transferred to all partners’ capital account in:
(a) New Profit Sharing Ratio (b) Capital Ratio (c) Old Profit Sharing Ratio (d) Gaining Ratio
Answer: (c) Old Profit Sharing Ratio.
(a) New Profit Sharing Ratio (b) Capital Ratio (c) Old Profit Sharing Ratio (d) Gaining Ratio
Answer: (c) Old Profit Sharing Ratio.
Q4. (2022 Mar – 1 Mark) Anil, Biju, Chithra (5:4:3). Biju retires. Gaining ratio = ?
(a) 5:4 (b) 5:3 (c) 4:3 (d) Equal
Answer: (b) 5:3.
(a) 5:4 (b) 5:3 (c) 4:3 (d) Equal
Answer: (b) 5:3.
Q5. (2022 Say – 1 Mark) Rajesh, Sabu, Muneer (3:2:1). Muneer retires, new ratio 3:2. Gaining ratio = ?
(a) 3:2 (b) 2:1 (c) 1:1 (d) 2:3
Answer: (c) 1:1.
(a) 3:2 (b) 2:1 (c) 1:1 (d) 2:3
Answer: (c) 1:1.
Q6. (2023 Say – 1 Mark) X, Y, Z (5:3:2). X retires, new ratio = ?
(a) 3:2 (b) 5:3 (c) 2:1 (d) 5:2
Answer: (a) 3:2.
(a) 3:2 (b) 5:3 (c) 2:1 (d) 5:2
Answer: (a) 3:2.
Q7. (2024 Mar – 1 Mark) In case of death, the total amount due to the deceased partner is transferred to his
(a) Executor’s Capital Account (b) Revaluation Account (c) Executor’s Loan Account (d) Capital Account
Answer: (c) Executor’s Loan Account.
(a) Executor’s Capital Account (b) Revaluation Account (c) Executor’s Loan Account (d) Capital Account
Answer: (c) Executor’s Loan Account.
Q8. (2025 Mar – 1 Mark) When a partner retires, any loss on revaluation of assets and liabilities is:
(a) Debited to remaining partners’ Capital Accounts (b) Credited to retiring partner’s Capital Account (c) Debited to capital accounts of all partners (d) Debited to Profit and Loss Account
Answer: (c) Debited to capital accounts of all partners.
(a) Debited to remaining partners’ Capital Accounts (b) Credited to retiring partner’s Capital Account (c) Debited to capital accounts of all partners (d) Debited to Profit and Loss Account
Answer: (c) Debited to capital accounts of all partners.
Q9. (2025 Say – 1 Mark) Naveen, Praveen, Raveen (4:3:2). Raveen retires, new ratio = ?
(a) 2:1 (b) 4:3 (c) 5:4 (d) 3:2
Answer: (b) 4:3.
(a) 2:1 (b) 4:3 (c) 5:4 (d) 3:2
Answer: (b) 4:3.
Q10. (2024 Say – 1 Mark) The amount due to retiring partner is transferred to:
(a) Retiring Partners Capital A/c (b) Retiring Partners Current A/c (c) Retiring Partners Loan A/c (d) Continuing Partners Capital A/c
Answer: (c) Retiring Partners Loan A/c.
(a) Retiring Partners Capital A/c (b) Retiring Partners Current A/c (c) Retiring Partners Loan A/c (d) Continuing Partners Capital A/c
Answer: (c) Retiring Partners Loan A/c.
Q11. (2019 Mar – 2 Marks) Najeeba, Sherin, Nasar (equal). General Reserve ₹40,000, P&L (Dr.) ₹20,000. Show accounting treatment.
Answer: Reserve distributed equally (₹13,333 each); Loss debited equally (₹6,667 each). (Journal entries given in PDF)
Answer: Reserve distributed equally (₹13,333 each); Loss debited equally (₹6,667 each). (Journal entries given in PDF)
Q12. (2019 Say – 2 Marks) Muneer, Madhav, Mathew (5:3:2). Muneer retires; Madhav & Mathew share 4:3. Calculate gaining ratio.
Answer: Madhav gain = 19/70, Mathew gain = 16/70 → 19:16.
Answer: Madhav gain = 19/70, Mathew gain = 16/70 → 19:16.
Q13. (2023 Mar – 2 Marks) Anil, Sunil, Manoj (3:2:1). Sunil retires, goodwill ₹60,000. Pass journal entry for goodwill adjustment (gaining ratio 3:1).
Answer: Anil’s Capital Dr. 15,000; Manoj’s Capital Dr. 5,000; To Sunil’s Capital 20,000.
Answer: Anil’s Capital Dr. 15,000; Manoj’s Capital Dr. 5,000; To Sunil’s Capital 20,000.
Q14. (2025 Mar – 2 Marks) List any four items to be shown on the debit side of retiring partner’s capital account.
Answer: 1. Drawings, 2. Share of loss on revaluation, 3. Share of accumulated losses, 4. Amount transferred to loan account.
Answer: 1. Drawings, 2. Share of loss on revaluation, 3. Share of accumulated losses, 4. Amount transferred to loan account.
Q15. (2024 Mar – 5 Marks) Anil, Arun, Aneesh (2:2:1). Arun died June 30, 2023. Balance Sheet given. Calculate amount payable to Arun’s legal representatives.
Answer: Capital ₹25,000 + Reserve share ₹6,000 + Goodwill share ₹18,000 + Profit till death ₹1,800 = ₹50,800. (Detailed working in PDF)
Answer: Capital ₹25,000 + Reserve share ₹6,000 + Goodwill share ₹18,000 + Profit till death ₹1,800 = ₹50,800. (Detailed working in PDF)
Q16. (2025 Say – 6 Marks) X, Y, Z (5:3:2). Z retires; revaluation: Building ↑25,000, Patents ↑10,000, Machinery ↓10,000. Pass journal entries, prepare Revaluation A/c.
Answer: (See solution in PDF)
Answer: (See solution in PDF)
Malayalam Section
അധ്യായം 3: പങ്കാളിത്ത സ്ഥാപനത്തിന്റെ പുനഃസംഘടന – പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ/മരണം – പ്രധാന പാഠഭാഗങ്ങൾ:
- വിരമിക്കൽ – അർത്ഥവും ആവശ്യമായ ക്രമീകരണങ്ങളും (9 ഇനങ്ങൾ)
- പുതിയ ലാഭവിഹിത അനുപാതവും നേട്ട അനുപാതവും (4 കേസുകൾ)
- ഗുഡ്വില്ലിന്റെ ചികിത്സ – പുസ്തകത്തിൽ ഇല്ലാത്തപ്പോൾ (4 രീതികൾ), പുസ്തകത്തിൽ ഉള്ളപ്പോൾ
- മറഞ്ഞിരിക്കുന്ന ഗുഡ്വിൽ (Hidden Goodwill)
- ആസ്തികളുടെയും ബാധ്യതകളുടെയും പുനർമൂല്യനിർണയം – റിവാല്യൂവേഷൻ അക്കൗണ്ട്
- സഞ്ചിത ലാഭങ്ങളുടെയും നഷ്ടങ്ങളുടെയും ക്രമീകരണം (റിസർവ്, പി&എൽ ബാലൻസ്)
- വിരമിക്കൽ തീയതി വരെയുള്ള ലാഭം/നഷ്ടം കണക്കാക്കൽ
- വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിക്ക് നൽകേണ്ട തുകയുടെ സെറ്റിൽമെന്റ് – ലംപ്സം, വായ്പ, പലിശ സഹിതമുള്ള തവണകൾ
- തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധന ക്രമീകരണം (3 കേസുകൾ)
- പങ്കാളിയുടെ മരണം – വിരമിക്കലുമായുള്ള സാമ്യങ്ങളും വ്യത്യാസങ്ങളും
- ജോയിന്റ് ലൈഫ് പോളിസി – അക്കൗണ്ടിംഗ് രീതികൾ
- മുൻവർഷ പരീക്ഷാ ചോദ്യങ്ങൾ (2019–2025)
3.1 പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ – അർത്ഥവും ക്രമീകരണങ്ങളും
ലളിതമായ വിശദീകരണം: ഒരു പങ്കാളി മറ്റ് പങ്കാളികളുടെ സമ്മതത്തോടെ അല്ലെങ്കിൽ പങ്കാളിത്ത ഡീഡ് പ്രകാരം സ്ഥാപനത്തിൽ നിന്ന് വിരമിക്കാം. സ്ഥാപനം തുടരുന്നു. വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിക്ക് അയാളുടെ മൂലധനം, കരുതൽ ധനം, ഗുഡ്വിൽ, പുനർമൂല്യനിർണയ ലാഭം, വിരമിക്കൽ വരെയുള്ള ലാഭം എന്നിവയിൽ അയാളുടെ വിഹിതം ലഭിക്കും.
📘 വിരമിക്കൽ സമയത്ത് ആവശ്യമായ 9 ക്രമീകരണങ്ങൾ:
- ലാഭവിഹിത അനുപാതത്തിലെ മാറ്റം
- നേട്ട അനുപാതത്തിന്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ
- ഗുഡ്വിൽ ബന്ധപ്പെട്ട ക്രമീകരണം
- കരുതൽ ധനവും സഞ്ചിത ലാഭനഷ്ടങ്ങളും ക്രമീകരിക്കൽ
- ആസ്തികളുടെയും ബാധ്യതകളുടെയും പുനർമൂല്യനിർണയം
- വിരമിക്കൽ തീയതി വരെയുള്ള ലാഭം/നഷ്ടം കണ്ടെത്തൽ
- വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിക്ക് നൽകേണ്ട ആകെ തുകയുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ
- ആകെ തുകയുടെ സെറ്റിൽമെന്റ്
- തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധന ക്രമീകരണം
3.2 പുതിയ ലാഭവിഹിത അനുപാതവും നേട്ട അനുപാതവും
ലളിതമായ വിശദീകരണം: വിരമിക്കലിനുശേഷം ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികൾ ഭാവി ലാഭം ഒരു പുതിയ അനുപാതത്തിൽ പങ്കിടുന്നു. വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ വിഹിതം അവർ ഏറ്റെടുക്കുന്ന അനുപാതമാണ് നേട്ട അനുപാതം.
പുതിയ വിഹിതം = പഴയ വിഹിതം + ഏറ്റെടുത്ത വിഹിതം
നേട്ട അനുപാതം = പുതിയ അനുപാതം – പഴയ അനുപാതം
പുതിയ വിഹിതം = പഴയ വിഹിതം + ഏറ്റെടുത്ത വിഹിതം
നേട്ട അനുപാതം = പുതിയ അനുപാതം – പഴയ അനുപാതം
3.3 ഗുഡ്വില്ലിന്റെ ചികിത്സ
ലളിതമായ വിശദീകരണം: സ്ഥാപനത്തിന്റെ ഗുഡ്വിൽ കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിൽ വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ പങ്കുണ്ട്. അതിനാൽ അയാളുടെ ഗുഡ്വിൽ വിഹിതം നേട്ട അനുപാതത്തിൽ നേടുന്ന പങ്കാളികൾ നൽകണം.
📘 പുസ്തകത്തിൽ ഗുഡ്വിൽ ഇല്ലാത്തപ്പോൾ (4 രീതികൾ):
1. മുഴുവൻ മൂല്യത്തിൽ ഗുഡ്വിൽ ഉയർത്തുകയും പുസ്തകത്തിൽ നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുക.
2. മുഴുവൻ മൂല്യത്തിൽ ഉയർത്തി ഉടൻ എഴുതിത്തള്ളുക.
3. വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ വിഹിതത്തിന് മാത്രം ഗുഡ്വിൽ ഉയർത്തി എഴുതിത്തള്ളുക.
4. ഗുഡ്വിൽ അക്കൗണ്ട് തുറക്കാതെ നേരിട്ട് ക്രമീകരണം (സാധാരണ രീതി).
1. മുഴുവൻ മൂല്യത്തിൽ ഗുഡ്വിൽ ഉയർത്തുകയും പുസ്തകത്തിൽ നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുക.
2. മുഴുവൻ മൂല്യത്തിൽ ഉയർത്തി ഉടൻ എഴുതിത്തള്ളുക.
3. വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ വിഹിതത്തിന് മാത്രം ഗുഡ്വിൽ ഉയർത്തി എഴുതിത്തള്ളുക.
4. ഗുഡ്വിൽ അക്കൗണ്ട് തുറക്കാതെ നേരിട്ട് ക്രമീകരണം (സാധാരണ രീതി).
3.4 പുനർമൂല്യനിർണയ അക്കൗണ്ട്
ലളിതമായ വിശദീകരണം: വിരമിക്കൽ സമയത്ത് ആസ്തികളുടെയും ബാധ്യതകളുടെയും നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കി ക്രമീകരിക്കുന്നു. ലാഭമോ നഷ്ടമോ എല്ലാ പങ്കാളികൾക്കും (വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളി ഉൾപ്പെടെ) പഴയ അനുപാതത്തിൽ വീതിക്കുന്നു.
3.5 സഞ്ചിത ലാഭനഷ്ടങ്ങളുടെ ക്രമീകരണം
ജനറൽ റിസർവ്, പി&എൽ അക്കൗണ്ട് ബാലൻസ് തുടങ്ങിയവ എല്ലാ പങ്കാളികൾക്കും പഴയ അനുപാതത്തിൽ വീതിക്കുന്നു. നഷ്ടം ഉണ്ടെങ്കിൽ അത് എല്ലാ പങ്കാളികളുടെയും മൂലധനത്തിൽ നിന്ന് പഴയ അനുപാതത്തിൽ എഴുതിത്തള്ളുന്നു.
3.6 വിരമിക്കൽ തീയതി വരെയുള്ള ലാഭം/നഷ്ടം
അക്കൗണ്ടിംഗ് വർഷത്തിന്റെ അവസാനമല്ലാതെ മറ്റൊരു ദിവസം വിരമിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അവസാന ബാലൻസ് ഷീറ്റ് മുതൽ വിരമിക്കൽ വരെയുള്ള ലാഭത്തിന്റെ വിഹിതം കണക്കാക്കണം. സാധാരണ കഴിഞ്ഞ വർഷത്തെ ലാഭത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് കണക്കാക്കുക.
3.7 വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിക്ക് നൽകേണ്ട തുകയുടെ സെറ്റിൽമെന്റ്
തുക പൂർണ്ണമായും പണമായി നൽകാം, അല്ലെങ്കിൽ വായ്പയായി കൈമാറാം, അല്ലെങ്കിൽ ഭാഗികമായി പണവും ബാക്കി വായ്പയുമായി നൽകാം. തവണകളായി നൽകുമ്പോൾ കുടിശ്ശിക തുകയ്ക്ക് പലിശ ചേർക്കും.
3.8 തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധന ക്രമീകരണം
പുതിയ ലാഭവിഹിത അനുപാതത്തിന് ആനുപാതികമായി തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധനം ക്രമീകരിക്കാൻ തീരുമാനിച്ചേക്കാം. മൂന്ന് സാധാരണ സാഹചര്യങ്ങളുണ്ട്.
3.9 പങ്കാളിയുടെ മരണം
ലളിതമായ വിശദീകരണം: പങ്കാളിയുടെ മരണം വിരമിക്കലിന് സമാനമാണ് – സ്ഥാപനം പുനഃസംഘടിപ്പിക്കുന്നു. മരിച്ച പങ്കാളിക്ക് നൽകേണ്ട തുക അദ്ദേഹത്തിന്റെ എക്സിക്യൂട്ടർമാരുടെ വായ്പ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് മാറ്റുന്നു.
| വിരമിക്കൽ | മരണം |
|---|---|
| ആസൂത്രിതം, സ്വമേധയാ | അനിശ്ചിതം, അനിവാര്യം |
| തുക വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ വായ്പ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് | തുക മരിച്ച പങ്കാളിയുടെ എക്സിക്യൂട്ടർമാരുടെ വായ്പ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് |
| പങ്കാളിക്ക് തന്നെ പണം നൽകുന്നു | നിയമപരമായ അവകാശികൾക്ക് പണം നൽകുന്നു |
3.10 ജോയിന്റ് ലൈഫ് പോളിസി
സ്ഥാപനത്തിലെ എല്ലാ പങ്കാളികളുടെയും പേരിൽ എടുക്കുന്ന ഇൻഷുറൻസ് പോളിസിയാണ് ജോയിന്റ് ലൈഫ് പോളിസി. മരണ സമയത്ത് ലഭിക്കുന്ന പോളിസി തുക എല്ലാ പങ്കാളികൾക്കും പഴയ അനുപാതത്തിൽ വീതിക്കുന്നു.
Important Exam Questions
- Define retirement of a partner. List the adjustments required.
- Distinguish between sacrificing ratio and gaining ratio.
- Explain the various methods of treatment of goodwill on retirement.
- What is hidden goodwill? Give an example.
- Prepare Revaluation Account and Partners’ Capital Accounts from given information.
- Calculate gaining ratio in different situations.
- Prepare retiring partner’s loan account when payment is made in instalments with interest.
- Explain the accounting treatment of Joint Life Policy.
