FOCUS POINTS NOTES Chapter 3 Reconstitution of a Partnership Firm-Admission of Partner

Plus Two Accountancy Notes Chapter 3 Reconstitution of a Partnership Firm-Admission of Partner

Reconstitution of Partnership: പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ പുനർനിർമ്മാണം:
Change in relationship among partners. പങ്കാളികൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധത്തിലെ മാറ്റം.

Modes / Forms of Reconstitution 
പുനർനിർമാണത്തിന്റെ രൂപങ്ങൾ

• Change in the profit sharing ratio 
  ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതത്തിലെ മാറ്റം
• Admission of a partner 
  പങ്കാളിയുടെ പ്രവേശനം
• Retirement of a partner 
  പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ
• Death of a partner 
  പങ്കാളിയുടെ മരണം

Rights of new partner 
പുതിയ പങ്കാളിയുടെ അവകാശങ്ങൾ

• Right to share the assets of the firm- for this the new partner has to bring a certain amount of capital.
  സ്ഥാപനത്തിന്റെ സ്വത്തുക്കൾ പങ്കിടാനുള്ള അവകാശം- ഇതിനായി പുതിയ പങ്കാളിക്ക് ഒരു നിശ്ചിത മൂലധനം കൊണ്ടുവരണം.
  
  
• Right to share the profit of the firm – for this he has to bring his share of goodwill.
  സ്ഥാപനത്തിന്റെ ലാഭം പങ്കിടാനുള്ള അവകാശം - ഇതിനായി അയാൾ‌ക്ക്  സൽ‌പേരിന്റെ (ഗുഡ്‌വിൽ ) പങ്ക് കൊണ്ടുവരണം.

Matters on which accounting adjustment are required at time of admission of new partner :

പുതിയ പങ്കാളിയെ പ്രവേശിപ്പിക്കുന്ന സമയത്ത് അക്കണ്ടിംഗ് ക്രമീകരണം ആവശ്യമായ കാര്യങ്ങൾ:

1.Capital of the new partner : 
പുതിയ പങ്കാളിയുടെ മൂലധനം:

2. Calculation of New Profit Sharing Ratio
പുതിയ ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതത്തിന്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ

The new profit sharing ratio will be calculated by new partner acquires his share of profit from the old partners.

പുതിയ പങ്കാളി തന്റെ ലാഭത്തിന്റെ വിഹിതം പഴയ പങ്കാളികളിൽ നിന്ന് നേടിയെടുക്കുന്നതിലൂടെ പുതിയ ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതം കണക്കാക്കും.

Case -1: When old share and new partner’s share is given,
കേസ് -1: പഴയ ഓഹരി അനുപാതവും പുതിയ പങ്കാളിയുടെ പങ്കും നൽകുമ്പോൾ ( ഓൾഡ് റേഷോ )

Example
A and B are partners sharing profits in the ratio of 3:2. C is admitted for the 1/6th share of the profits.

Firm’s share = 1

Remaining share = 1- $\frac{1}{6}$

= $\frac{5}{6}$

Now,

A’s new share = $\frac{3}{5}$ x  $\frac{5}{6}$  = $\frac{15}{30}$

B’s new share =  $\frac{2}{5}$ x $\frac{5}{6}$ = $\frac{10}{30}$

C’s share = $\frac{1}{6}$  x $\frac{5}{5}$ = $\frac{5}{30}$

New profit sharing ratio of 
A : B : C =
15 : 10 : 5, or 3:2:1

Thus the new profit sharing ratio for A, B and C will be 3 : 2 : 1
Since the proportion of old partners profit sharing ratios remains unchanged, their sacrificing ratio will be the old ratio i.e., 3:2.

പഴയ പങ്കാളികളുടെ ലാഭപങ്കിടൽ അനുപാതത്തിൽ മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുന്നതിനാൽ, അവരുടെ ത്യാഗ അനുപാതം പഴയ അനുപാതമായിരിക്കും, അതായത് 3: 2.

Case -2 :  (a) When old partners contribute equally (1:1)
കേസ് 2: പഴയ പങ്കാളികൾ തുല്യമായി സംഭാവന ചെയ്യുമ്പോൾ,

Example

A and B are partners sharing profits in the ratio of 5 : 4. They admit C for 1/10 th share of profit which he acquires in equal proportion from both. Find the new profit sharing ratio.

Case -2 :  (b) When old partners contribute with a ratio   (1:3)

Case – 3: When old partners sacrifice is given
പഴയ പങ്കാളികളുടെ ത്യാഗം നൽകുമ്പോൾ

Example 1:
A and B are partners sharing profit and losses in the ratio of 3 : 1. C is admitted as partner in the firm. A surrendered 1/32 of his share and B 3/32 of his share in favour of C. Calculate new profit sharing ratio of the partners.

Example 2: Ram and Shyam are partners in a firm sharing profits in the ratio of 3:2. They admit Ghanshyam as a new partner. Ram sacrifices 1/4 of his share and Shyam 1/3 of his share in favour of Ghanshyam. Calculate new profit sharing ratio of Ram, Shyam and Ghanshyam.

3 Calculation of Sacrificing Ratio
ത്യാഗ അനുപാതത്തിന്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ

Sacrificing profit sharing ratio:
ത്യാഗ അനുപാതം :

The ratio in which the partners are agreed to sacrifice their share of profit in favour of other partners. Sacrificing Ratio = Old Ratio – New Ratio

പുതിയ പങ്കാളിയെ പ്രവേശിപ്പിക്കുമ്പോൾ പഴയ പങ്കാളികൾ അയാൾക്കായി ത്യജിക്കുന്ന ലാഭത്തിന്റെ തോതാണ് നഷ്ടപ്പെട്ട അനുപാതം. പ്രത്യേകിച്ച് ഒരു അനുപാതത്തെക്കുറിച്ച് പരാമർശിച്ചിട്ടില്ലെങ്കിൽ നഷ്ടപ്പെട്ട അനുപാതവും പഴയ അനുപാതവും തുല്യമായിരിക്കും, 

നഷ്ടപ്പെട്ട അനുപാതം = പഴയ അനുപാതം – പുതിയ അനുപാതം.

Case-1 : If new partner get his share in the old profit sharing ratio.,
പഴയ ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതത്തിൽ പുതിയ പങ്കാളിക്ക്  തന്റെ പങ്ക് ലഭിക്കുകയാണെങ്കിൽ.

Case – 2 : When old ratio and new ratio are given.
പഴയ അനുപാതവും പുതിയ അനുപാതവും നൽകുമ്പോൾ.

Example:
X and Y are partners sharing in the ratio of 3 : 2. They admit Z for 1/ 5th share. Calculate sacrificing ratio.

4. Calculation and Treatment of Goodwill.

Goodwill or Premium

At the time of admission new partner has to bring certain amount to get share in future profit, this amount is called goodwill. Over a period of time a well established business develops

പ്രവേശന സമയത്ത് പുതിയ പങ്കാളി ഭാവിയിലെ ലാഭത്തിൽ പങ്ക് നേടുന്നതിന് ഒരു നിശ്ചിത തുക കൊണ്ടുവരണം, ഈ തുകയെ ഗുഡ്‌വിൽ / പ്രീമിയം എന്ന് വിളിക്കുന്നു.  ഒരു സ്ഥാപനത്തിന് പൊതുജനങ്ങൾക്കിടയിലുള്ള സ്വീകാര്യത, അംഗീകാരം, പ്രശസ്തി മുതലായവ – നിലവിലുള്ള പങ്കാളികളുടെ പ്രയത്നഫലമായതു കൊണ്ട് പുതിയ പങ്കാളി വരുമ്പോൾ അയാൾ സ്ഥാപനത്തിന്റെ ഗൂഡിവില്ലിന്റെ മൂല്യത്തിൽ അയാളുടെ ലാഭവിഹിതത്തിന്റെ ഭാഗം പ്രീമിയമായി നിലവിലുള്ള പങ്കാളികൾക്ക് നഷ്ട പരിഹാരമായി നൽകുന്നു.

Factors affecting the value of goodwill

The main factors that affect the value of goodwill of a firm are the following:

1. Favorable location – If the business is centrally located, it will attract more customers. It increases the profitability and also the value of goodwill.
2. Nature of business – A firm that produces high value added products or dealing goods having stable demand is able to earn more profits and therefore has more goodwill.
3. Efficiency of management – A well managed concern enjoys the advantages of high productivity and profitability. Hence; its goodwill will be more.
4. Market situation – The monopoly condition or limited competition enables the business to earn more profits and so the value of goodwill will be high.
5. Special advantages – A firm which enjoys special advantages like import licencing, low rate and assured supply of electricity, trade mark, well known collaborations, patents etc. enjoy higher value of goodwill.
6. Time Factor – A business concern running profitably for a long period will have more goodwill.

ഗുഡ് വില്ലിന്റെ മൂല്യത്തെ ബാധിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ

1. അനുകൂലമായ സ്ഥാനം - ബിസിനസ്സ് കേന്ദ്രീകൃതമായി സ്ഥിതിചെയ്യുന്നുവെങ്കിൽ, അത് കൂടുതൽ ഉപഭോക്താക്കളെ ആകർഷിക്കും. ഇത് ലാഭക്ഷമതയും സൽസ്വഭാവത്തിന്റെ മൂല്യവും വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
2. ബിസിനസിന്റെ സ്വഭാവം - ഉയർന്ന മൂല്യവർദ്ധിത ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങൾ‌ ഉൽ‌പാദിപ്പിക്കുന്ന അല്ലെങ്കിൽ‌ സ്ഥിരമായ ഡിമാൻ‌ഡുള്ള ചരക്കുകൾ‌ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന ഒരു സ്ഥാപനത്തിന് കൂടുതൽ‌ ലാഭം നേടാൻ‌ കഴിയും, അതിനാൽ‌ കൂടുതൽ‌ ഗുഡ് വിൽ ഉണ്ടാവും.
3. മാനേജ്മെന്റിന്റെ കാര്യക്ഷമത - നന്നായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന ആശങ്ക ഉയർന്ന ഉൽ‌പാദനക്ഷമതയുടെയും ലാഭത്തിൻറെയും ഗുണങ്ങൾ ആസ്വദിക്കുന്നു. അതിനാൽ; അതിന്റെ ഗുഡ് വിൽ  കൂടുതൽ ആയിരിക്കും.
4. വിപണി സാഹചര്യം - കുത്തക അവസ്ഥ അല്ലെങ്കിൽ പരിമിതമായ മത്സരം കൂടുതൽ ലാഭം നേടാൻ ബിസിനസിനെ പ്രാപ്‌തമാക്കുന്നു, അതിനാൽ ഗുഡ് വില്ലിന്റെ  മൂല്യം ഉയർന്നതായിരിക്കും.
5. പ്രത്യേക നേട്ടങ്ങൾ - ഇറക്കുമതി ലൈസൻസിംഗ്, കുറഞ്ഞ നിരക്ക്, ഉറപ്പുള്ള വൈദ്യുതി വിതരണം, വ്യാപാരമുദ്ര, അറിയപ്പെടുന്ന സഹകരണങ്ങൾ, പേറ്റന്റുകൾ തുടങ്ങിയ പ്രത്യേക നേട്ടങ്ങൾ ആസ്വദിക്കുന്ന ഒരു സ്ഥാപനം ഗുഡ് വില്ലിന്റെ  ഉയർന്ന മൂല്യം ആസ്വദിക്കുന്നു.
6. ടൈം ഫാക്ടർ - ദീർഘകാലത്തേക്ക് ലാഭകരമായി പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഒരു ബിസിനസ്സ് സ്ഥാപനത്തിന് കൂടുതൽ ഗുഡ് വിൽ ഉണ്ടാകും.

New partner is required to compensated by the existing partners by giving him a share in future profit. This premium amount is shared by old partners in the ratio in which they make their sacrifice. From the accounting point of view, there may be different situations related to treatment of goodwill and these are:

1. Case-1 When the goodwill (premium) is paid privately (i.e., outside the business) by the  new partner to the old partners, no entry is recorded in the books of account.
   പഴയ പങ്കാളികൾക്ക് പുതിയ പങ്കാളി ഗുഡ്‌വിൽ (പ്രീമിയം) സ്വകാര്യമായി (അതായത്, ബിസിനസ്സിന് പുറത്ത്) നൽകുമ്പോൾ, അക്കൗണ്ട് പുസ്തകങ്ങളിൽ ഒരു എൻ‌ട്രിയും രേഖപ്പെടുത്തുകയില്ല 
   
   No journal entry
   
   
2. Case-2 When the new partner brings in his share of goodwill in cash and the same retained in the business 
   പുതിയ പങ്കാളി തന്റെ  ഗുഡ്‌വിൽ  പങ്ക് പണമായി കൊണ്ടുവരുമ്പോൾ, അത് ബിസിനസ്സിൽ നിലനിർത്തുന്നു
   

   Journal entry:

   1. Cash A/c ——Dr
      To Premium A/c [bring goodwill in cash]
   2. Premium A/c Dr
      To Old partner’s Capital A/c [distribution of goodwill]
      
      
   
   
3. Case-3 When the new partner brings in his share of goodwill in cash and the same fully or partly withdrawn by old partners.
    പുതിയ പങ്കാളി പണമായി കൊണ്ടുവരുന്ന ഗുഡ്‌വിൽ പങ്ക് പഴയ പങ്കാളികൾ പൂർണ്ണമായോ  ഭാഗികമായോ പിൻവലിക്കുമ്പോൾ.
   

   Journal entry:

   1. Cash A/c —-Dr
      To Premium A/c [brings goodwill in cash]
   2. Premium A/c —–Dr
      To Old partner’s Capital A/c [distribution of goodwill]
   3. Old partner’s Capital A/c —-Dr
      To Cash A/c
      [withdrawal of goodwill in cash]

5. Revaluation of asset and liabilities

Revaluation account [It is also known as P&L adjustment a/c.]

• It is a nominal a/c.
• Prepared to find out the profit or loss on revaluating the asset and liabilities, if they are understated or overstated, and to bring the asset and liabilities to their true value.

പുനർമൂല്യ നിർണ്ണയ കണക്ക് ആസ്തി ബാധ്യതകൾ പുനർമൂല്യനിർണ്ണയം നട ത്തുന്നതു മൂലമുണ്ടാകുന്ന ലാഭനഷ്ടങ്ങൾ പങ്കാളികൾക്കിടയിൽ വിഭജിക്കുന്നതിലേക്കായി തയ്യാറാക്കുന്ന കണക്കാണ് പുനർമൂല്യ നിർണ്ണയ കണക്ക്.

Accounting treatment of revaluation of asset and liabilities
Accounting Treatment
1. For increase in the value of assets
Assets A/c ————Dr
To Revaluation A/c

2. For decrease in the value of asset
Revaluation A/c ———–Dr
To Assets A/c

3. For increase in the value of liability
Revaluation A/c ————-Dr
To Liability A/c

4. For decrease in the value of liability
Liability A/c ————-Dr
To Revaluation A/c

5. For unrecorded assets
Assets A/c ———–Dr
To Revaluation A/c

6. For unrecorded liability
Revaluation A/c ————-Dr
To Liabilities A/c

7. For profit on revaluation
Revaluation on A/c —————-Dr
To Old partner’s Capital A/c

8. For loss on revaluation
Old partner’s Capital A/c ———–Dr
To Revaluation A/c

Example:

The book value of debtors as on 31st Dec 2014 was र  50,000. Pass journal entry regarding revaluation and also point out effect in the new balance sheet in the following cases
a. 3,000 proved to be bad
b. Reserve for bad debts be created @ 5%
c. Reserve for bad debts be increase by 2,000
d. Reserve for bad debts was found to be short by 1,700
Answer:

6. Adjustment of Reserve and Accumulated profit or loss

They are distributed to old partners in old profit sharing ratio . The new partner should not share such profit/loss and reserve because these arose before his admission.

കൂട്ടിവെച്ചിരിക്കുന്ന ലാഭമോ നഷ്ടമോ
ഭാവിയിലെ ഉപയോഗത്തിനായി ലാഭത്തിന്റെയോ നഷ്ടത്തിന്റെയോ ഒരു ഭാഗം പങ്കുവെയ്ക്കാതെ മാറ്റിവെച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ അതിനെ കൂട്ടിവെച്ചിരിക്കുന്ന ലാഭം അഥവാ നഷ്ടം എന്നു പറയുന്നു.

Journal Entry :
For reserve / Accumulated profit :
Reserve/Accumulated profit ——Dr.
To old partner’s capital a/c

For accumulated loss :
Old partner’s capital a/c ———Dr.
To profit and loss a/c

Accumulated profit (P&L a/c credit balance)
Shown in the liability side of the balance sheet.

Accumulated loss (P&L a/c debit balance)
Shown in the asset side of the balance sheet.