Important Topics:
- Meaning and Significance of Financial Statement Analysis
- Objectives of Financial Statement Analysis
- Tools of Financial Analysis (Comparative Statements, Common Size Statements, Trend Analysis, Ratio Analysis, Cash Flow Analysis)
- Comparative Statements: Meaning, Preparation, and Interpretation (Income Statement and Balance Sheet)
- Common Size Statements: Meaning, Preparation, and Interpretation (Income Statement and Balance Sheet)
- Limitations of Financial Analysis
Meaning of Analysis of Financial Statements
The process of critical evaluation of the financial information contained in the financial statements in order to understand and make decisions regarding the operations of the firm is called 'Financial Statement Analysis'. It is basically a study of relationship among various financial facts and figures as given in a set of financial statements, and the interpretation thereof to gain an insight into the profitability and operational efficiency of the firm to assess its financial health and future prospects.
Simple Explanation: Financial statement analysis is like a health check-up for a company. Just as a doctor checks your pulse, blood pressure, and reports to understand your health, an analyst studies relationships between numbers in financial statements to understand a company's strengths, weaknesses, profitability, and future potential.
Live Example 1: If you want to invest in Reliance Industries, you wouldn't just look at its profit number. You'd compare its profit this year vs last year, its expenses as a percentage of sales, and how much debt it has. This comparison and interpretation is financial analysis.
Live Example 2: A bank considering a loan to a company will analyse its financial statements to see if the company can repay the loan. They'll check liquidity ratios, profitability, and debt levels. This is financial analysis in action.
Significance of Analysis of Financial Statements
Financial analysis is useful and significant to different users in the following ways:
- Finance manager: Helps in studying accounting data to determine continuity of operating policies, investment value, credit ratings, and testing efficiency of operations.
- Top management: Helps in measuring success of operations, appraising individual performance, and evaluating internal control systems.
- Trade payables (creditors): Interested in firm's ability to meet short-term claims; they evaluate liquidity position.
- Lenders (long-term): Analyse historical statements to assess future solvency and profitability to ensure interest and principal repayment.
- Investors: Interested in firm's earnings to decide whether to buy, sell, or hold shares.
- Labour unions: Assess whether the firm can afford wage increases.
- Others (economists, researchers, government): Study business and economic conditions, price regulations, taxation, etc.
Objectives of Analysis of Financial Statements
- To estimate the earning capacity of the business concern.
- To find out the operating performance of a company.
- To examine efficiency of various business activities.
- To find out the financial performance of a company.
- To judge the managerial ability.
- To compare the performance of a company for different periods.
- To assess the borrowing capacity of the business concern.
- To determine the long term liquidity and solvency of the business concern.
- To decide about the future prospects of the business concern.
- To know the profitability and collection policy of the business concern.
Tools of Analysis of Financial Statements
Commonly used tools of financial analysis are:
- Comparative Statements: Show changes in all items of financial statements in absolute and percentage terms over a period of time (horizontal analysis).
- Common Size Statements: Express all items as a percentage of a common base (e.g., revenue from operations for P&L, total assets for balance sheet) – also known as vertical analysis.
- Trend Analysis: Study of operational results and financial position over a series of years to observe percentage changes over time.
- Ratio Analysis: Describes significant relationships between various items of balance sheet and P&L to assess profitability, solvency, and efficiency.
- Cash Flow Analysis: Analysis of actual movement of cash into and out of the organisation.
💭 Think: If you want to compare the financial performance of a small company (₹1 crore sales) with a large company (₹1000 crore sales), which tool would be most useful – comparative statements or common size statements? Why?
Comparative Statements
Comparative statements refer to the statement of profit and loss and the balance sheet prepared by providing columns for figures for both the current year and the previous year, and for the changes during the year, both in absolute and relative (percentage) terms. This analysis is also known as 'horizontal analysis'.
Steps to prepare comparative statements:
- List absolute figures for two periods.
- Find the change (increase or decrease) in absolute figures by subtracting the first year from the second year.
- Calculate percentage change as: (Absolute Change / First Year Figure) × 100.
Format for Comparative Statement
Particulars First Year Second Year Absolute Change Percentage Change
(Rs.) (Rs.) (+/-) (Rs.) (%)
Exam Practice (8 marks): From the following Balance Sheets of Alpha Ltd. as at March 31, 2016 and 2017, prepare a Comparative Balance Sheet. (Refer to Question 1 from Numerical Questions)
Common Size Statements
Common size statements, also known as component percentage statements, express each item in the financial statement as a percentage of a common base. For the statement of profit and loss, revenue from operations is taken as the base (100). For the balance sheet, total assets or total liabilities is taken as the base (100). This analysis is also known as 'vertical analysis'.
Steps to prepare common size statements:
- List absolute figures for two periods.
- Choose a common base (revenue from operations for P&L; total assets/liabilities for balance sheet).
- Calculate the percentage of each item to the base: (Item / Base) × 100.
Format for Common Size Statement
Particulars Year 1 (Rs.) Year 1 (%) Year 2 (Rs.) Year 2 (%)
Live Example (Common Size P&L): If a company's revenue from operations is ₹10,00,000 and its cost of goods sold is ₹6,00,000, the common size percentage for cost of goods sold is 60% (6,00,000/10,00,000 × 100). This can be compared with previous year's 55% to see if cost efficiency has worsened.
Trend Analysis
Trend analysis studies the operational results and financial position over a series of years. The trend percentage is calculated by taking a base year (usually the earliest year) and expressing each item of subsequent years as a percentage of the base year figure. This helps in identifying the direction of change (increasing, decreasing, or constant) and detecting problems or signs of good/poor performance.
Calculation:
Trend Percentage = (Current Year Figure / Base Year Figure) × 100
💭 Think: A company's sales have grown from ₹100 lakhs in 2020 to ₹120 lakhs in 2021 to ₹150 lakhs in 2022. Calculate trend percentages with 2020 as base. What does the trend indicate?
Limitations of Financial Analysis
Though financial analysis is helpful, it suffers from the following limitations:
- Financial analysis does not consider price level changes (inflation).
- Financial analysis may be misleading without knowledge of changes in accounting procedures followed by a firm.
- Financial analysis is just a study of reports of the company; it is not a substitute for judgement.
- Monetary information alone is considered; non-monetary aspects (like industrial relations, quality of work) are ignored.
- Financial statements are prepared on the basis of accounting concepts (historical cost, going concern), so they do not reflect current market position.
- Window dressing (showing a better position than actual) can mislead the analysis.
Live Example (Limitation): A company's balance sheet shows land purchased in 1990 at ₹10 lakhs. Its current market value is ₹2 crores. Financial analysis based on the balance sheet will understate the company's asset value because it ignores price level changes.
പ്രധാന പാഠഭാഗങ്ങൾ (മലയാളത്തിൽ):
- ധനകാര്യ പത്രികകളുടെ വിശകലനത്തിന്റെ അർത്ഥവും പ്രാധാന്യവും
- ധനകാര്യ വിശകലനത്തിന്റെ ലക്ഷ്യങ്ങൾ
- ധനകാര്യ വിശകലന ഉപകരണങ്ങൾ (താരതമ്യ പ്രസ്താവനകൾ, കോമൺ സൈസ് പ്രസ്താവനകൾ, ട്രെൻഡ് വിശകലനം, അനുപാത വിശകലനം, പണപ്രവാഹ വിശകലനം)
- താരതമ്യ പ്രസ്താവനകൾ: അർത്ഥം, തയ്യാറാക്കൽ, വ്യാഖ്യാനം
- കോമൺ സൈസ് പ്രസ്താവനകൾ: അർത്ഥം, തയ്യാറാക്കൽ, വ്യാഖ്യാനം
- ധനകാര്യ വിശകലനത്തിന്റെ പരിമിതികൾ
ധനകാര്യ പത്രികകളുടെ വിശകലനം - മലയാളം കുറിപ്പുകൾ
ധനകാര്യ പത്രികകളുടെ വിശകലനം (Financial Statement Analysis) എന്നാൽ എന്ത്?
ഒരു കമ്പനിയുടെ ധനകാര്യ പത്രികകളിലെ വിവരങ്ങളെ വിമർശനാത്മകമായി വിലയിരുത്തി, അതിന്റെ പ്രവർത്തനങ്ങളെക്കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കാനും തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാനുമുള്ള പ്രക്രിയയാണ് ധനകാര്യ പത്രികകളുടെ വിശകലനം. വിവിധ സാമ്പത്തിക വസ്തുതകൾക്കും കണക്കുകൾക്കും ഇടയിലുള്ള ബന്ധങ്ങൾ പഠിച്ച്, കമ്പനിയുടെ ലാഭക്ഷമതയെയും പ്രവർത്തനക്ഷമതയെയും കുറിച്ചുള്ള ഉൾക്കാഴ്ച നേടുക എന്നതാണ് ഇതിന്റെ ലക്ഷ്യം.
ലളിതമായ വിശദീകരണം: ഒരു കമ്പനിയുടെ ആരോഗ്യ പരിശോധനയാണ് ധനകാര്യ വിശകലനം. ഡോക്ടർ നമ്മുടെ റിപ്പോർട്ടുകൾ പരിശോധിച്ച് ആരോഗ്യം മനസ്സിലാക്കുന്നതുപോലെ, കമ്പനിയുടെ ലാഭം, ചെലവ്, കടം എന്നിവ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം പഠിച്ച് അതിന്റെ ശക്തിയും ബലഹീനതയും മനസ്സിലാക്കുന്നു.
ധനകാര്യ വിശകലനത്തിന്റെ പ്രാധാന്യം
- ധനകാര്യ മാനേജർക്ക്: പ്രവർത്തന നയങ്ങളുടെ തുടർച്ച, നിക്ഷേപ മൂല്യം, ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് എന്നിവ നിർണ്ണയിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
- മാനേജ്മെന്റിന്: പ്രവർത്തന വിജയം അളക്കാനും വ്യക്തിഗത പ്രകടനം വിലയിരുത്താനും സഹായിക്കുന്നു.
- വായ്പക്കാർക്ക് (Creditors): കമ്പനിയുടെ ഹ്രസ്വകാല കടം തിരിച്ചടയ്ക്കാനുള്ള കഴിവ് വിലയിരുത്താൻ.
- ദീർഘകാല വായ്പ ദാതാക്കൾക്ക് (Lenders): കമ്പനിയുടെ ഭാവി പ്രവർത്തനക്ഷമതയും ലാഭക്ഷമതയും വിലയിരുത്താൻ.
- നിക്ഷേപകർക്ക് (Investors): ഓഹരികൾ വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യാനുള്ള തീരുമാനമെടുക്കാൻ.
ധനകാര്യ വിശകലന ഉപകരണങ്ങൾ (Tools of Analysis)
- താരതമ്യ പ്രസ്താവനകൾ (Comparative Statements): രണ്ട് വർഷത്തെ കണക്കുകൾ താരതമ്യം ചെയ്ത്, വ്യത്യാസവും ശതമാനവും കാണിക്കുന്നു. (Horizontal Analysis)
- കോമൺ സൈസ് പ്രസ്താവനകൾ (Common Size Statements): ഓരോ ഇനവും ഒരു പൊതു അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ ശതമാനമായി കാണിക്കുന്നു. (Vertical Analysis)
- ട്രെൻഡ് വിശകലനം (Trend Analysis): പല വർഷങ്ങളിലെ കണക്കുകൾ പഠിച്ച് മാറ്റത്തിന്റെ ദിശ മനസ്സിലാക്കുന്നു.
- അനുപാത വിശകലനം (Ratio Analysis): വിവിധ ഇനങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം കണ്ടെത്തുന്നു.
- പണപ്രവാഹ വിശകലനം (Cash Flow Analysis): പണത്തിന്റെ വരവും പോക്കും വിശകലനം ചെയ്യുന്നു.
താരതമ്യ പ്രസ്താവനകൾ (Comparative Statements)
രണ്ട് വർഷത്തെ കണക്കുകൾ അടുത്തടുത്ത് കൊടുത്ത്, അവ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസവും ശതമാനവും കാണിക്കുന്ന പ്രസ്താവനയാണിത്. ഇത് കമ്പനിയുടെ പുരോഗതിയുടെ ദിശ മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
തയ്യാറാക്കുന്ന വിധം:
- ആദ്യ വർഷത്തെയും രണ്ടാം വർഷത്തെയും കണക്കുകൾ എഴുതുക.
- രണ്ടാം വർഷത്തെ കണക്കിൽ നിന്ന് ആദ്യ വർഷത്തെ കണക്ക് കുറച്ച് വ്യത്യാസം കണ്ടെത്തുക.
- വ്യത്യാസത്തെ ആദ്യ വർഷത്തെ കണക്ക് കൊണ്ട് ഹരിച്ച് 100 കൊണ്ട് ഗുണിച്ച് ശതമാനം കണ്ടെത്തുക.
കോമൺ സൈസ് പ്രസ്താവനകൾ (Common Size Statements)
ഒരു പൊതു അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ ശതമാനമായി ഓരോ ഇനവും കാണിക്കുന്ന പ്രസ്താവനയാണിത്. ലാഭനഷ്ട പത്രികയിൽ 'പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം' അടിസ്ഥാനമായെടുക്കുന്നു. ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ 'മൊത്തം ആസ്തികൾ' അടിസ്ഥാനമായെടുക്കുന്നു.
തയ്യാറാക്കുന്ന വിധം:
- ഓരോ ഇനത്തെയും അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ ശതമാനമായി കണക്കാക്കുക: (ഇനത്തിന്റെ തുക / അടിസ്ഥാന തുക) × 100
- രണ്ട് വർഷത്തെ ശതമാനങ്ങൾ താരതമ്യം ചെയ്ത് മാറ്റങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുക.
ഉദാഹരണം (കോമൺ സൈസ് ബാലൻസ് ഷീറ്റ്): ഒരു കമ്പനിയുടെ മൊത്തം ബാധ്യതകൾ ₹100 കോടിയാണ്. അതിൽ ഓഹരി മൂലധനം ₹40 കോടിയാണെങ്കിൽ, അതിന്റെ ശതമാനം 40% ആണ്. അടുത്ത വർഷം ഇത് 35% ആയി കുറഞ്ഞാൽ, കമ്പനി കൂടുതൽ കടം എടുത്തിട്ടുണ്ടെന്ന് മനസ്സിലാക്കാം.
💭 ചിന്തിക്കുക: രണ്ട് വ്യത്യസ്ത വലിപ്പമുള്ള കമ്പനികളുടെ പ്രകടനം താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായ ഉപകരണം ഏതാണ്? താരതമ്യ പ്രസ്താവനയോ കോമൺ സൈസ് പ്രസ്താവനയോ? എന്തുകൊണ്ട്?
ട്രെൻഡ് വിശകലനം (Trend Analysis)
പല വർഷങ്ങളിലെ കണക്കുകൾ പഠിച്ച് മാറ്റത്തിന്റെ ദിശ (കൂടുന്നുണ്ടോ, കുറയുന്നുണ്ടോ, സ്ഥിരമാണോ) മനസ്സിലാക്കുന്ന രീതിയാണിത്. ആദ്യ വർഷത്തെ (base year) കണക്ക് 100 ആയി കണക്കാക്കി, തുടർന്നുള്ള വർഷങ്ങളിലെ കണക്കുകൾ ആദ്യ വർഷത്തിന്റെ ശതമാനമായി പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.
കണക്കുകൂട്ടൽ: (ഓരോ വർഷത്തെയും തുക / ആദ്യ വർഷത്തെ തുക) × 100
ധനകാര്യ വിശകലനത്തിന്റെ പരിമിതികൾ (Limitations)
- വിലക്കയറ്റം (inflation) പരിഗണിക്കുന്നില്ല.
- കമ്പനിയുടെ അക്കൗണ്ടിംഗ് രീതികളിൽ വരുന്ന മാറ്റങ്ങൾ അറിഞ്ഞില്ലെങ്കിൽ തെറ്റിദ്ധാരണയുണ്ടാകാം.
- പണപരമായ വിവരങ്ങൾ മാത്രമേ പരിഗണിക്കൂ; ഗുണപരമായ വിവരങ്ങൾ (തൊഴിൽ ബന്ധങ്ങൾ, ജീവനക്കാരുടെ സംതൃപ്തി) അവഗണിക്കപ്പെടുന്നു.
- ചരിത്രപരമായ ചെലവിനെ (historical cost) അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതിനാൽ നിലവിലെ വിപണി സാഹചര്യം പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നില്ല.
- വിൻഡോ ഡ്രസ്സിംഗ് (window dressing) വഴി കമ്പനികൾക്ക് അവരുടെ സ്ഥിതി മെച്ചപ്പെട്ടതായി കാണിക്കാനാകും.
പരീക്ഷാ ചോദ്യം (5 മാർക്ക്): താഴെ കൊടുത്തിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങളിൽ നിന്ന് Alpha Ltd. ന്റെ താരതമ്യ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് തയ്യാറാക്കുക. (Question 1 from Numerical Questions)
Important Exam Questions
Short Answer Questions (2/3/4 Marks)
- List the techniques of Financial Statement Analysis.
- Distinguish between Vertical and Horizontal Analysis of financial data.
- State the meaning of Analysis and Interpretation.
- State the importance of Financial Analysis.
- What are Comparative Financial Statements?
- What do you mean by Common Size Statements?
- State any three limitations of financial analysis.
Long Answer Questions (5/6/8 Marks)
- Describe the different techniques of financial analysis and explain the limitations of financial analysis.
- Explain the usefulness of trend percentages in interpretation of financial performance of a company.
- What is the importance of comparative statements? Illustrate your answer with particular reference to comparative income statement.
- What do you understand by analysis and interpretation of financial statements? Discuss its importance.
- Explain how common size statements are prepared giving an example.
Numerical Questions
- Following are the balance sheets of Alpha Ltd., as at March 31, 2016 and 2017. You are required to prepare Comparative Balance Sheet. (Refer to Question 1 in textbook)
- Following are the Balance Sheets of Beta Ltd., as at March 31, 2016 and 2017. Prepare Comparative Balance Sheet. (Refer to Question 2)
- Prepare Comparative Statement of profit and loss from the given information. (Refer to Question 3)
- Prepare Comparative Statement of Profit and Loss from the given information. (Refer to Question 4)
- Prepare a Common size statement of profit and loss of Shefali Ltd. with the help of given information. (Refer to Question 5)
- Prepare a Common Size balance sheet from the following balance sheet of Aditya Ltd., and Anjali Ltd. (Refer to Question 6)
| Question | Answer |
|---|---|
| 1. Analysis simply means ________ data. | Simplifying |
| 2. Interpretation means ________ data. | explaining the impact of |
| 3. Comparative analysis is also known as ________ analysis. | horizontal |
| 4. Common size analysis is also known as ________ analysis. | vertical |
| 5. The analysis of actual movement of money inflow and outflow in an organisation is called ________ analysis. | cash flow |
| Statement | True/False |
|---|---|
| (a) The financial statements of a business enterprise include cash flow statement. | True |
| (b) Comparative statements are the form of horizontal analysis. | True |
| (c) Common size statements and financial ratios are the two tools employed in vertical analysis. | True |
| (d) Ratio analysis establishes relationship between two financial statements. | True |
| (e) Ratio analysis is a tool for analysing the financial statements of any enterprise. | True |
| (f) Financial analysis is used only by the creditors. | False |
| (g) Statement of profit and loss account shows the operating performance of an enterprise for a period of time. | True |
| (h) Financial analysis helps an analyst to arrive at a decision. | True |
| (i) Cash Flow Statement is a tool of financial statement analysis. | True |
| (j) In a Common size statement each item is expressed as a percentage of some common base. | True |