Chapter 4 Reconstitution of a Partnership Firm-Retirement/Death of a Partner

Kerala Plus Two Accountancy Notes Chapter 4 Reconstitution of a Partnership Firm Retirement/Death of a Partner

Retirement

A partners withdrawal from the business with the consent of other partners or as per the provisions of partnership deed or by giving notice of retirement.

ഒരു പങ്കാളി മറ്റ് പങ്കാളികളുടെ സമ്മതത്തോടെ അല്ലെങ്കിൽ പങ്കാളിത്ത ഡീഡിന്റെ വ്യവസ്ഥകൾ പ്രകാരം അല്ലെങ്കിൽ വിരമിക്കൽ നോട്ടീസ് നൽകിക്കൊണ്ട് പങ്കാളിത്തത്തിൽ നിന്ന് പിൻവാങ്ങുന്നതിനെയാണ് പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ എന്നു പറയുന്നത്.

Adjustment required at the time of retirement of a partner

1. Change in Profit sharing ratio.
ലാഭം പങ്കിടൽ അനുപാതത്തിലെ മാറ്റം.

2. Calculation of gaining ratio.
നേടുന്ന അനുപാതത്തിന്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ.

3. Adjustment regarding goodwill.
ഗുഡ് വിൽ  ബന്ധപ്പെട്ട ക്രമീകരണം.

4. Adjustment of reserves and accumulated profits/losses.
കരുതൽ ധനം, ലാഭം / നഷ്ടം എന്നിവ ക്രമീകരിക്കുക.

5. Revaluation of assets and liabilities.
ആസ്തികളുടെയും ബാധ്യതകളുടെയും പുനർമൂല്യനിർണയം.

6. Ascertainment of profit or loss up to the date of retirement.
വിരമിക്കൽ തീയതി വരെ ലാഭം അല്ലെങ്കിൽ നഷ്ടം കണ്ടെത്തൽ.

7. Calculation of total amount due to the retiring partner.
വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളി മൂലമുള്ള ആകെ തുകയുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ

8. Settlement of total amount due to the retiring partner.
 വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളി മൂലം ആകെ തുക തീർപ്പാക്കൽ.

9. Adjustment of capitals of continuing partner.
 തുടരുന്ന പങ്കാളിയുടെ തലസ്ഥാനങ്ങളുടെ ക്രമീകരണം.

New Profit Sharing Ratio

It is the ratio in which the remaining partners  will share future profit after the retirement of a partner
New share=old share + acquired gaining share

ഒരു പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കലിനുശേഷം ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികൾ  ഭാവി ലാഭം പങ്കിടുന്ന അനുപാതമാണിത്

പുതിയ പങ്ക് = പഴയ പങ്ക് + നേടിയ നേട്ടം

Gaining Ratio
The ratio in which the continuing partners share the profit of outgoing partner is called gaining ratio.
Gaining ratio = New ratio – Old ratio.

തുടരുന്ന പങ്കാളികൾ  ഔട്ട് ‌ഗോയിംഗ് പങ്കാളിയുടെ ലാഭം പങ്കിടുന്ന അനുപാതത്തെ ഗെയിനിംഗ് റേഷ്യോ എന്ന് വിളിക്കുന്നു.

നേട്ട അനുപാതം = പുതിയ അനുപാതം - പഴയ അനുപാതം.

Different case of calculating gaining ratio

• Case-1 Relative Ratio between remaining partners unchanged
  ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികൾ തമ്മിലുള്ള ആപേക്ഷിക അനുപാതം മാറ്റമില്ല
  
  
• Case-2 When the profit sharing ratio between continuing partners is changed/the new ratio between remaining partners is given
  തുടരുന്ന പങ്കാളികൾ തമ്മിലുള്ള ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതം മാറ്റുമ്പോൾ / ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികൾ തമ്മിലുള്ള പുതിയ അനുപാതം നൽകപ്പെടും
  
  
• Case-3 When the continuing partners acquire (Purchase) the retiring partner’s share of profit in an agreed ratio. 
  തുടരുന്ന പങ്കാളികൾ സമ്മതിച്ച അനുപാതത്തിൽ വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ ലാഭ വിഹിതം (വാങ്ങുക) സ്വന്തമാക്കുമ്പോൾ.
  
  
• Case-4 When entire share of the retiring partner is taken by only one continuing partner
  വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ മുഴുവൻ പങ്ക് ഒരു തുടർച്ചയായ പങ്കാളി മാത്രം എടുക്കുമ്പോൾ

Sacrificing Ratio	Gaining Ratio
It is the ratio in which old partners agree to sacrifice their share of profit in favour of new partners/partner.	It is the ratio in which continuing partner acquires the share of profit from outgoing partners/partner.
It is calculated to ascertain the share of profit and loss given up by the existing part­ners in favour of new partners/partner.	It is calculated to ascertain the share of profit and loss acquired by the remaining partners (of the new firm in case of retirement) from the retiring or deceased partner)
It is calculated at the time of admission of new partners/partner.	It is calculated at the time of retirement/ death of old partners/partner.
Sacrificing Ratio = Old Ratio-New Ratio	Gaining Ratio = New Ratio – Old Ratio
It reduces the profit sharing ratio of the existing partners.	It increases the profit sharing ratio of the remaining partners.

ത്യജിക്കുന്ന അനുപാതം	നേടുന്ന അനുപാതം
പുതിയ പങ്കാളികൾ / പങ്കാളികൾക്ക് അനുകൂലമായി തങ്ങളുടെ ലാഭത്തിന്റെ വിഹിതം ത്യജിക്കാൻ പഴയ പങ്കാളികൾ സമ്മതിക്കുന്ന അനുപാതമാണിത്.	തുടരുന്ന പങ്കാളി ഔട്ട് ‌ഗോയിംഗ് പങ്കാളികളിൽ / പങ്കാളികളിൽ നിന്ന് ലാഭത്തിന്റെ വിഹിതം നേടുന്ന അനുപാതമാണിത്.
പുതിയ പങ്കാളികൾ / പങ്കാളികൾക്ക് അനുകൂലമായി നിലവിലുള്ള പങ്കാളികൾ നൽകിയ ലാഭനഷ്ടത്തിന്റെ വിഹിതം കണ്ടെത്തുന്നതിന് ഇത് കണക്കാക്കുന്നു.	വിരമിക്കുന്ന അല്ലെങ്കിൽ മരിച്ച പങ്കാളിയിൽ നിന്ന് ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികൾ (റിട്ടയർമെന്റിന്റെ കാര്യത്തിൽ പുതിയ സ്ഥാപനത്തിന്റെ) നേടിയ ലാഭനഷ്ടത്തിന്റെ വിഹിതം നിർണ്ണയിക്കാൻ ഇത് കണക്കാക്കുന്നു.
പുതിയ പങ്കാളികളുടെ / പങ്കാളിയുടെ പ്രവേശന സമയത്ത് ഇത് കണക്കാക്കുന്നു.	പഴയ പങ്കാളികളുടെ / പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ / മരണം സമയത്ത് ഇത് കണക്കാക്കുന്നു.
ത്യാഗ അനുപാതം = പഴയ അനുപാതം-പുതിയ അനുപാതം	അനുപാതം നേടുന്നു = പുതിയ അനുപാതം - പഴയ അനുപാതം
ഇത് നിലവിലുള്ള പങ്കാളികളുടെ ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതം കുറയ്ക്കുന്നു.	ഇത് ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികളുടെ ലാഭ പങ്കിടൽ അനുപാതം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.

Accounting treatment of good will
ഗുഡ് വിൽ അക്കൗണ്ടിംഗ് രീതികൾ 

Retiring partner have the right to get his share of goodwill because, the goodwill of the firm has been earned with his efforts too. So he should be compensated by the other partners in their gaining ratio.

വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയ്ക്ക് തന്റെ സ w ഹാർദ്ദത്തിന്റെ പങ്ക് നേടാനുള്ള അവകാശമുണ്ട്, കാരണം, അദ്ദേഹത്തിന്റെ പരിശ്രമത്തിലൂടെയും സ്ഥാപനത്തിന്റെ സ w ഹാർദ്ദം നേടി. അതിനാൽ മറ്റ് പങ്കാളികൾക്ക് അവരുടെ നേട്ട അനുപാതത്തിൽ നഷ്ടപരിഹാരം നൽകണം.

• Written off goodwill already exist in the balance sheet
  ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ നിലവിലുള്ള ഗുഡ്  വിൽ  എഴുതിത്തള്ളാൻ 
  
  All partners capital a/c            Dr
  To goodwill a/c
  
  
• Continuing partners compensate retiring partners
  തുടരുന്ന പങ്കാളികൾ വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളികൾക്ക് നഷ്ടപരിഹാരം നൽകുന്നു
  
  Continuing/gaining partners capital a/c     Dr
  To Retiring / sacrificing partners capital a/c

The accounting treatment for goodwill in such a situation depends upon whether goodwill already appears in the books or not.

അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ ഗുഡ്‌വിൽ അക്കൗണ്ടിംഗ് രീതി  പുസ്തകങ്ങളിൽ ഗുഡ്‌വിൽ  പ്രത്യക്ഷപ്പെടുന്നുണ്ടോ ഇല്ലയോ എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

a) When Goodwill does not appear in the books – In this case there are four ways:
പുസ്തകങ്ങളിൽ ഗുഡ്‌വിൽ ദൃശ്യമാകാത്തപ്പോൾ - ഈ സാഹചര്യത്തിൽ നാല് വഴികളുണ്ട്:

• 1) Goodwill is raised at its full value and retained in the books:
  ഗുഡ്‌വിൽഅതിന്റെ മുഴുവൻ മൂല്യത്തിലും ഉയർത്തുകയും പുസ്തകങ്ങളിൽ നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു:
  
  
• 2) Goodwill raised at its full value and written off immediately:
  ഗുഡ്‌വിൽ അതിന്റെ മുഴുവൻ മൂല്യത്തിലും ഉയർത്തുകയും ഉടൻ തന്നെ എഴുതിത്തള്ളുകയും ചെയ്യുന്നു:
  
  
• 3) The Goodwill is raised to the extent of retired / diseased partner’s share and written off immediately:
  വിരമിച്ച / രോഗിയായ പങ്കാളിയുടെ പങ്ക് വരെ ഗുഡ്‌വിൽ ഉയർത്തുകയും ഉടനടി എഴുതിത്തള്ളുകയും ചെയ്യുന്നു
  
  
• 4) No Goodwill account is raised in the books of accounts:
  അക്കൗണ്ടുകളുടെ പുസ്തകങ്ങളിൽ ഒരു ഗുഡ്‌വിൽ അക്കൗണ്ടും ഉന്നയിച്ചിട്ടില്ല:

A, B and C are partners in the ratio of 3:2:1 and B retires. The goodwill of the firm is valued at Rs. 30000 and remaining partners A and C continue to share profits in 3:1.

Case 1

.......Goodwill A/c ...............Dr........... 30000
.....................To A’s Capital A/c .....................15000
.....................To B’s Capital A/c .....................10000
.....................To C’s Capital A/c .....................5000
(Goodwill is raised at its full value in old ratio)

Case 2

.......Goodwill A/c ...............Dr............ 30000
.....................To A’s Capital A/c .....................15000
.....................To B’s Capital A/c .....................10000
.....................To C’s Capital A/c .....................5000
(Goodwill is raised at its full value in old ratio)

.......A’s Capital A/c ...............Dr......... 22500

.......B’s Capital A/c ...............Dr..................... 7500

.....................To Good Will   ............................30000

(Goodwill written off in new ratio)

Case 3 B’s share of goodwill is Rs. 10000

.......Goodwill A/c ...............Dr............ 10000
.....................To B’s Capital A/c .....................10000
(Goodwill is raised at B's share) 

.......A’s Capital A/c ...............Dr......... 7500

.......C’s Capital A/c ...............Dr......... 2500

.....................To Good Will   ............................10000

(Goodwill written off in their gaining ratio 3:1)

Case 4 

.......A’s Capital A/c ...............Dr......... 7500

.......C’s Capital A/c ...............Dr......... 2500

.....................To B’s Capital A/c   .................10000

(B’s share of Goodwill adjusted to remaining partners’capital accounts in their gaining ratio 3:1)

if any of the continuing partners sacrifice some share in profits on retirement, his capital account will also be credited along with the retiring partner’s capital account.

Journal Entry:

.......Gaining Partner’s Capital Account ..............Dr

.....................To Retiring Partner’s Capital Account

.....................To Sacrificing Partner’s Capital Account

(Both the retiring partner’s sacrifice and the continuing partner’s sacrifice are compensated by the gaining partner)

e.g: 1. A,B and C are partners sharing profits in the ratio of 3:2:1. C retires from the firm and the new ratio agreed between A and B is 1:1 . Show the accounting treatments of goodwill on the assumption that the total amount of goodwill of the firm is Rs.6000/- 

C’s share of goodwill = 6000 x 1/6 = 1000

A’s gain = New Share – Old share = 1/2-3/6=0

B’s gains = 1/6

B’s Capital A/c Dr 1000

To C’s Capital A/c 1000

(C's sacrifice are compensated by the B -gaining partner )

b) When Goodwill is already Appearing in the Books
പുസ്തകങ്ങളിൽ ഗുഡ്‌വിൽ  ഇതിനകം പ്രത്യക്ഷപ്പെടുമ്പോൾ

• 5) If value of Goodwill appearing in the books of the firm equals with the current value of goodwill: No adjustment is required in this case.
  സ്ഥാപനത്തിന്റെ പുസ്‌തകങ്ങളിൽ‌ ദൃശ്യമാകുന്ന ഗുഡ്‌വിൽ  മൂല്യം  നിലവിലെ ഗുഡ്‌വിൽ മൂല്യത്തിന് തുല്യമാണെങ്കിൽ‌: ഈ സാഹചര്യത്തിൽ‌ ഒരു ക്രമീകരണവും ആവശ്യമില്ല.
  
  
• 6) If the book value of goodwill is lower than its current value: In this the goodwill is raised to its present value by debiting difference amount to goodwill account and crediting all partners’ capital accounts in their old ratio.
  ഗുഡ്‌വില്ലിന്റെ പുസ്തക മൂല്യം അതിന്റെ നിലവിലെ മൂല്യത്തേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ: ഇതിൽ ഗുഡ്‌വിൽ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് വ്യത്യാസ തുക ഡെബിറ്റ് ചെയ്ത് എല്ലാ പങ്കാളികളുടെയും മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ അവരുടെ പഴയ അനുപാതത്തിൽ ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്തുകൊണ്ട് ഗുഡ്‌വിൽ നിലവിലെ മൂല്യത്തിലേക്ക് ഉയർത്തുന്നു.
  
  
• 7) If the book value of goodwill is higher than its current value: Here the difference amount is credited to goodwill account and debited to all partners’ capital accounts in their old ratio.
  ഗുഡ്‌വിൽന്റെ പുസ്തക മൂല്യം അതിന്റെ നിലവിലെ മൂല്യത്തേക്കാൾ ഉയർന്നതാണെങ്കിൽ: ഇവിടെ വ്യത്യാസം തുക ഗുഡ്‌വിൽ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്യുകയും എല്ലാ പങ്കാളികളുടെയും മൂലധന അക്കൗണ്ടുകളിലേക്ക് അവരുടെ പഴയ അനുപാതത്തിൽ ഡെബിറ്റ് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു.

c) Hidden goodwill
Sometimes the firm may agree to settle the retiring/ deceased partner a/c by payment of lumpsum amount. If such amount is in excess of his capital after all adjustment, the excess will treated as his share of goodwill, 

ചില സമയങ്ങളിൽ വിരമിച്ച / മരണമടഞ്ഞ പങ്കാളിയെ ലംപ്‌സം തുക അടച്ചുകൊണ്ട് തീർപ്പാക്കാൻ സ്ഥാപനം സമ്മതിച്ചേക്കാം. എല്ലാ ക്രമീകരണത്തിനുശേഷവും അത്തരം തുക അവന്റെ മൂലധനത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, അധികമായി അയാളുടെ ഗുഡ്‌വിൽന്റെ പങ്ക് കണക്കാക്കും,

entry will be,

Continuing partners capital a/c ————–Dr
retiring partners capital a/c (in gaining ratio)

Example
Riya, Shreya and Niya are partners sharing profits in the ratio of 3:2:1 . Niya retires and her capital, after making adjustments for reserves and profits on revaluation stands at र 1,30,000. Riya and Shreya agreed to pay her र 1,70,000 in full settlement of her claim. Record necessary journal entry for the treatment of goodwill
Answer:

Riya’s Capital A/C................Dr (40000 x 3/5) 24,000|
Shreya’s Capital A/C ................Dr (40000 x 2/5) 16,000
................To Niya’s Capital A/C ................40000
(Being Niya’s share of goodwill adjusted by Riya and Shreya in their gaining ratio 3:2)

working note
വർക്കിംഗ് നോട്ട് 

Hidden Goodwill = Settlement Amount – Amount due to the retiring partner after all adjustments

.............................= 1,70,000 – 1,30,000 = 40,000

Gaining Ratio       = 3:2

Revaluation of Assets and Liabilities and treatment of a reserves and accumulated profit or loss
ആസ്തികളുടെയും ബാധ്യതകളുടെയും പുനർമൂല്യനിർണ്ണയവും കരുതൽ  ലാഭനഷ്ട ശേഖരണവും 

The asset and liabilities should he revalued and treatment of reserves and accumulated P/L on the same basis as in the case of admission of a partner.  The P/L on the revaluation is transferred to all partners capital a/c (Including retiring partner)in their profit sharing ratio.

ഒരു പങ്കാളിയുടെ പ്രവേശനത്തിന്റെ അതേ അടിസ്ഥാനത്തിൽ അദ്ദേഹം ആസ്തി ബാധ്യത പുനർമൂല്യനിർണ്ണയവും,  കരുതൽ-ലാഭനഷ്ട ശേഖരണ ട്രീറ്റ്മെന്റ് രീതികൾ നടപ്പിലാക്കണം. പുനർമൂല്യനിർണയത്തിലെ ലാഭം  / നഷ്ടം  എല്ലാ പങ്കാളികളുടെയും ലാഭവിഹിത അനുപാതത്തിൽ മൂലധനം A  / c (വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളി ഉൾപ്പെടെ) ലേക്ക് മാറ്റുന്നു.

Calculation of profit or loss up to the date of retirement
വിരമിക്കൽ തീയതി വരെ ലാഭം അല്ലെങ്കിൽ നഷ്ടം കണക്കാക്കൽ

If a partner retires on any day other than the closing day of the accounting year, his share of profit should be calculated for the period from the date of last balance sheet to the date of retirement. His share of profit calculated on the basis of past years profit.

ഒരു പങ്കാളി അക്ക ing ണ്ടിംഗ് വർഷത്തിന്റെ അവസാന ദിവസം ഒഴികെയുള്ള ഏതെങ്കിലും ദിവസത്തിൽ വിരമിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അവസാന ബാലൻസ് ഷീറ്റിന്റെ തീയതി മുതൽ വിരമിക്കൽ തീയതി വരെയുള്ള കാലയളവിൽ അയാളുടെ ലാഭത്തിന്റെ വിഹിതം കണക്കാക്കണം. കഴിഞ്ഞ വർഷത്തെ ലാഭത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ അദ്ദേഹത്തിന്റെ ലാഭത്തിന്റെ വിഹിതം കണക്കാക്കുന്നു

This is worked out as under:
ഇത് ഇനിപ്പറയുന്ന പ്രകാരം പ്രവർത്തിക്കുന്നു:

a) Take the total profit of required number of past years
കഴിഞ്ഞ വർഷങ്ങളിൽ ആവശ്യമായ എണ്ണത്തിന്റെ മൊത്തം ലാഭം എടുക്കുക

b) Calculate average annual profit
ശരാശരി വാർഷിക ലാഭം കണക്കാക്കുക

c) Reduce average profit up to the date of retirement
വിരമിക്കൽ തീയതി വരെ ശരാശരി ലാഭം കുറയ്ക്കുക

d) Find out the share of the retiring partner
വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ പങ്ക് കണ്ടെത്തുക

Journal entry:
(a) If profit

Profit and loss suspense A/c  Dr.

To Retiring partners capital A/c

(b) If loss

Retiring partners capital A/c  Dr

To Profit and loss suspense A/c

Calculation of total amount due to the retiring partner
വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളി കാരണം ആകെ തുകയുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ

The total amount due to the retiring partner is determined by preparing his capital A/c on the date of retirement.

വിരമിക്കുന്ന തീയതിയിൽ അയാളുടെ മൂലധനം A/c തയ്യാറാക്കി വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ ആകെ തുക നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു.

Settlement of total amount due to the retiring partner
വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളിയുടെ ആകെ തുക തീർപ്പാക്കൽ

(i) Payment of total amount due to the retiring partner in full

Retiring partner’s capital A/c ————-Dr
————-To Cash / Bank A/c

(ii) Transfer to the total amount due to the retiring partner’s loan

Retiring partner’s capital A/c ————Dr
————-To Retiring partner’s loan A/c

(iii) Part payment and balance in installments:

Retiring partner’s capital A/c ————-Dr (Total amount due)
————-To bank A/c (Part payment made)
————-To Retiring partner’s loan A/c (Balance amount as loan)

This loan amount will be shown on the liability side of the balance after retirement. Interest on loan is calculated on the outstanding amount of loan at the rate of 6% (section 37 of the Indian Partnership. Interest due on loan is credited to loan account and installments (principal + interest) are paid at agreed intervals. 
ഈ വായ്പ തുക റിട്ടയർമെന്റിനുശേഷം ബാലൻസിന്റെ ബാധ്യത ഭാഗത്ത് കാണിക്കും. വായ്പയുടെ പലിശ കണക്കാക്കുന്നത് 6% എന്ന നിരക്കിൽ (ഇന്ത്യൻ പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ സെക്ഷൻ 37 ) ആണ്. വായ്പയുടെ പലിശ വായ്പ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്യുകയും തവണകളായി (പ്രിൻസിപ്പൽ + പലിശ) സമ്മതിച്ച ഇടവേളകളിൽ അടയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

Journal entries:

a. For interest due on loan

Interest on loan A/c Dr.
Retired partner’s loan A/c

b. For payment of installments:

Retired partner’s loan A/c Dr.
To Cash/Bank A/c (Principal amount + interest)

c. For closing interest on loan at the end of financial period

Profit and Loss A/c Dr.
To Interest on loan A/c

Adjustment of Capitals of continuing partners
തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധന  ക്രമീകരണം

Continuing partners capital accounts are left at the balance, whatever it is ascertained on the date of the retirement of the partner. After the retirement of a partner the continuing partners may decide the total capital of the firm must be in their profit sharing ratio.

പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ തീയതിയിൽ നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നതെന്തും തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ ബാലൻസിൽ അവശേഷിക്കുന്നു. ഒരു പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കലിനുശേഷം സ്ഥാപനത്തിന്റെ മൊത്തം മൂലധനം അവരുടെ ലാഭവിഹിത അനുപാതത്തിലായിരിക്കണമെന്ന് തുടരുന്ന പങ്കാളികൾക്ക് തീരുമാനിക്കാം.

1. When total capital of the reconstituted firm is given

• Step-1 Find capital of reconstituted firm
• Step-2 New capital of partners in their new ratio
• Step-3 Old capital – New capital (Excess), New capital – Old capital (Shortage)

Excess	Shortage
Partners capital To Cash	Cash To Partners Capital

2. When total capital of the reconstituted firm is not given

• Step-1 Capital of the reconstituted firm = Adjusted capital of remaining partners
• Step-2 New capital – Old capital (Shortage), Old capital – New capital (Excess)

Excess	Shortage
Partners capital	Cash
To Cash	To Partners Capital

3. When the retiring partner is to be paid through cash brought by the remaining partners in such a way as to make their capitals proportionate to their new profit sharing.

• Step-1 Adjusted capital of remaining partners
• Step-2 Cash to be brought in by remaining partners to pay off retiring partners = Amount to be paid to retiring partner – available cash
• Step-3 New capital – Old capital (Shortage) or Old capital – New capital (Excess)

Excess	Shortage
Partners capital	Cash
To Cash	To Partners capital

Death of a Partner
ഒരു പങ്കാളിയുടെ മരണം

Death of the partner dissolves the partnership but the firm may continue. The problems arising on the death of a partner are similar to those arising on retirement. The amount due to the executors is paid as per the deed of the partnership.

പങ്കാളിയുടെ മരണം പങ്കാളിത്തത്തെ ഇല്ലാതാക്കുന്നു, പക്ഷേ സ്ഥാപനം തുടരാം. ഒരു പങ്കാളിയുടെ മരണത്തിൽ ഉണ്ടാകുന്ന പ്രശ്നങ്ങൾ വിരമിക്കലിനു സമാനമാണ്. എക്സിക്യൂട്ടീവിന്റെ കുടിശ്ശിക പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ ഡീഡ് പ്രകാരമാണ് നൽകുന്നത്.

Entry:

Deceased partner’s capital a/c Dr
To Deceased partners’ Executor’s loan a/c

If the amount due to the deceased partner is paid in full: Entry:

Deceased Partner’s Capital A/c Dr
To Cash A/c

Difference between retirement and death on account of accounting

Retirement	Death
1.Retirement of a partner is usually planned 2. The total amount due to the retiring partners is transferred to his loan account 3. Payment – him self Firm is broken voluntarily Sacrifice Ratio 1. It is calculated on the admission of a partner 2. Old Ratio – New Ratio 3.Old partners capital accounts are credited in the sacrificing ratio 4. It decrease the share of old partners	1. Death of a partner may occur on any day without notice. 2. The total amount due to deceased usually partner is transferred to his executors account. 3. Payment his heirs 4. Automatic Gaining Ratio 1 . It is calculated on the retirement or death of a partner. 2. New Ratio – Old Ratio 3. Continuing partners capital are debited in gaining ratio 4. It increase the share of remaining partners

Retirement

Death

1. പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ സാധാരണയായി ആസൂത്രണം ചെയ്യപ്പെടുന്നു 2. വിരമിക്കുന്ന പങ്കാളികൾക്കുള്ള ആകെ തുക അവന്റെ വായ്പ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് മാറ്റുന്നു 3. പണമടയ്ക്കൽ - അവൻ സ്വയം സ്ഥാപനം സ്വമേധയാ തകർന്നിരിക്കുന്നു ത്യാഗ അനുപാതം 1. ഇത് ഒരു പങ്കാളിയുടെ പ്രവേശനത്തെ കണക്കാക്കുന്നു 2. പഴയ അനുപാതം - പുതിയ അനുപാതം 3. പഴയ പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ ത്യാഗ അനുപാതത്തിൽ ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു 4. ഇത് പഴയ പങ്കാളികളുടെ പങ്ക് കുറയ്ക്കുന്നു

1. ഒരു പങ്കാളിയുടെ മരണം ഏത് ദിവസവും അറിയിപ്പില്ലാതെ സംഭവിക്കാം. 2. സാധാരണയായി മരണമടഞ്ഞയാൾ മൂലമുള്ള ആകെ തുക അയാളുടെ എക്സിക്യൂട്ടീവ് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് മാറ്റുന്നു. 3. അവന്റെ അവകാശികൾക്ക് പണം നൽകുക 4. യാന്ത്രിക നേട്ട അനുപാതം  1. ഒരു പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ അല്ലെങ്കിൽ മരണം അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഇത് കണക്കാക്കുന്നത്. 2. പുതിയ അനുപാതം - പഴയ അനുപാതം 3. തുടരുന്ന പങ്കാളികളുടെ മൂലധനം അനുപാതം നേടുന്നതിൽ ഡെബിറ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു 4. ഇത് ശേഷിക്കുന്ന പങ്കാളികളുടെ പങ്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു

Joint Life Policy and Its Treatment

Joint Life Policy is a policy is a policy taken on the joint names of partners in a firm. It is, to have the required amount of fund to pay off the amount due to the deceased partner without using the working capital of the firm. The following are the different methods of treatment of joint life policy in the books of a partnership firm.
ഒരു സ്ഥാപനത്തിലെ പങ്കാളികളുടെ സംയുക്ത പേരുകളിൽ എടുക്കുന്ന പോളിസിയാണ് ജോയിന്റ് ലൈഫ് പോളിസി. സ്ഥാപനത്തിന്റെ പ്രവർത്തന മൂലധനം ഉപയോഗിക്കാതെ മരണമടഞ്ഞ പങ്കാളി അടയ്‌ക്കേണ്ട തുക അടയ്‌ക്കാൻ ആവശ്യമായ ഫണ്ട് ഉണ്ടായിരിക്കണം. ഒരു പങ്കാളിത്ത സ്ഥാപനത്തിന്റെ പുസ്തകങ്ങളിൽ ജോയിന്റ് ലൈഫ് പോളിസിയുടെ വ്യത്യസ്ത രീതികൾ ചുവടെ ചേർക്കുന്നു.

(A) Treating the premium paid as an expense:
Under this method, premium paid is debited to Profit and Loss Account treating it as a business expense.
The following are the journal entries passed under this method:
1. When the premium is paid.

Premium on joint life policy A/c    Dr.

            To Bank A/c

2. When premium is transferred to P & L A/c

Profit and Loss A/c    Dr.

To Premium on joint life policy A/c

3. When the policy amount is received.

Bank A/c

To Insurance claim receivable.

4. When the policy amount is distributed to partners

Insurance claim receivable A/c          Dr.

To Partner’s capital A/c

(B) Treating the joint life policy account as an investment :
Under this method, the premium is not transferred to Profit and Loss account. It is debited to Joint Life Policy Account and shown as an asset in the Balance Sheet at its surrender value. The difference between the policy account and the surrender value is transferred to profit and loss account every year till its maturity.

The journal entries here are :

1. When premium is paid

Joint Life Policy A/c ————Dr.

To Bank A/c

2. For transferring the difference between the balance of Joint Life Policy a/c and the surrender value to Profit and Loss A/c

Profit and Loss A/c ————Dr.

To Joint Life Policy A/c

3. When the policy become matured

Insurance claim receivable A/c ————Dr.

To Joint Life Policy A/c

4. For closing the policy account

Joint Life Policy A/c ————- Dr.

To Partner’s capital A/c

5. When the policy amount is received

Bank A/c    Dr.

To Insurance claim receivable A/c