Kerala Plus Two Accountancy D+ Notes
Chapter 1 Accounting for
Partnership-Basic Concepts
Definition
Sec. 4 of Indian Partnership Act 1932 defines a partnership as “the relation
between persons, who have agreed to share the profits of a business, carried
on by all or any of them acting for all”.
à´¨ിർവചനം
à´’à´°ു à´µ്യക്à´¤ിà´¯ോ à´…à´²്à´²െà´™്à´•ിൽ à´•ൂà´Ÿ്à´Ÿാà´¯ പരിà´¶്രമത്à´¤ിà´²ുà´Ÿെà´¯ോ à´µ്à´¯ാà´ªാà´°ം
നടത്à´¤ിà´¯ുà´£്à´Ÿാà´•്à´•ുà´¨്à´¨ à´²ാà´ം പങ്à´•ുà´µെà´¯്à´•്കണമെà´¨്à´¨ുà´³്à´³ à´µ്യവസ്ഥയിൽ à´°à´£്à´Ÿോ à´…à´¤ിലധിà´•à´®ോ
à´µ്യക്à´¤ിà´•à´³ോ തമ്à´®ിà´²ുà´£്à´Ÿാà´•്à´•ുà´¨്à´¨ ബന്à´§à´®ാà´£് പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ം,
Features of partnership
- Association of two or more persons
- An agreement entered by all persons concerned
- Existence of business
- The carrying on of business by all or any of them acting for all.
- Sharing of profit and loss.
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്തത്à´¤ിà´¨്à´±െ സവിà´¶േഷതകൾ
- à´°à´£്à´Ÿോ à´…à´¤ിലധിà´•à´®ോ à´µ്യക്à´¤ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´…à´¸ോà´¸ിà´¯േഷൻ
- ബന്à´§à´ª്à´ªെà´Ÿ്à´Ÿ à´Žà´²്à´²ാ à´µ്യക്à´¤ിà´•à´³ും സമ്മതിà´š്à´š à´•à´°ാർ
- à´¬ിà´¸ിനസിà´¨്à´±െ à´¨ിലനിൽപ്à´ª്
- à´Žà´²്à´²ാവർക്à´•ുà´®ാà´¯ി à´Žà´²്à´²ാവരാà´²ും à´…à´²്à´²െà´™്à´•ിൽ അവരിൽ ആരെà´™്à´•ിà´²ും à´’à´°ാൾ à´¬ിà´¸ിനസ്à´¸് നടത്à´¤ുà´¨്നത്
- à´²ാà´à´¨à´·്à´Ÿം പങ്à´•ിടൽ.
Partnership Deed
It is a written document which contains the rules and regulation regarding the
conduct of business.
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´•à´°ാർ
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ം à´¸ംബന്à´§ിà´š്à´š് പങ്à´•ാà´³ികൾ തമ്à´®ിà´²ുà´£്à´Ÿാà´•്à´•ിà´¯ിà´°ിà´•്à´•ുà´¨്à´¨ à´¬ിà´¸ിനസ്à´¸ിà´¨്à´±െ à´ªെà´°ുà´®ാà´±്റവുà´®ാà´¯ി ബന്à´§à´ª്à´ªെà´Ÿ്à´Ÿ à´¨ിയമങ്ങളും à´¨ിയന്à´¤്രണങ്ങളും à´…à´Ÿà´™്à´™ിà´¯
à´’à´°ു à´°േà´–ാà´®ൂലമുà´³്à´³ à´°േà´–à´¯ാà´£ിà´¤്.
Contents of Partnership Deed
- Name and address of the firm
- Name and address of the partners
- Nature of business
- Duration of partnership
- Capital
- Interest on capital
- Drawings
- Interest on drawing
- Salary, commission, if any
- Rights, duties, liabilities of partners
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´•à´°ാà´±ിà´¨്à´±െ ഉള്ളടക്à´•ം
- à´¸്à´¥ാപനത്à´¤ിà´¨്à´±െ à´ªേà´°ും à´µിà´²ാസവും
- പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´ªേà´°ും à´µിà´²ാസവും
- à´•à´š്ചവട à´°ീà´¤ി
- പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´•ാà´²ാവധി
- പങ്à´•ാà´³ികൾ à´•ൊà´£്à´Ÿുവന്à´¨ à´®ൂലധനം
- à´®ൂലധനത്à´¤ിà´¨ുà´³്à´³ പലിà´¶
- പങ്à´•ാà´³ികൾ നടത്à´¤ിà´¯ à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുകൾ
- പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—് പലിà´¶
- à´¶à´®്പളം, à´•à´®്à´®ീഷൻ, പങ്à´•ാà´³ികൾക്à´•് നൽകേà´£്à´Ÿ മറ്à´±് à´ª്à´°à´¤ിà´«à´²ം
- പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ അവകാà´¶à´™്ങൾ, à´šുമതലകൾ, à´¬ാà´§്യതകൾ
In the absence of partnership deed
- Share profit or loss equally
- No interest on capital
- No interest on drawings
- No salary/commission
- Interest on loan @ 6% p.a
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´•à´°ാà´±ിà´¨്à´±െ à´…à´ാവത്à´¤ിൽ
- à´²ാà´à´®ോ നഷ്à´Ÿà´®ോ à´¤ുà´²്യമാà´¯ി പങ്à´•ിà´Ÿുà´•
- à´®ൂലധനത്à´¤ിà´¨് പലിà´¶à´¯ിà´²്à´²
- à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുà´•à´³ിൽ പലിà´¶à´¯ിà´²്à´²
- à´¶à´®്പളം / à´•à´®്à´®ീഷൻ ഇല്à´²
- à´µാà´¯്പയുà´Ÿെ പലിà´¶ @ 6% p.a.
Interest on drawings
Interest drawings is computed from the date of withdrawal to the end of the
accounting period at the rate specified in the partnership deed. Interest on
drawings = amount of drawing × rate × period/12
-
If withdrawal are made evenly in the beginning of each month,
Interest on drawings = amount × rate × 6.5/12
-
If withdrawal are made evenly in the middle of each month/no date is
given,
Interest on drawings = 6/12
-
If withdrawal are made evenly in the end of each month,
Interest on drawings = amount × rate × 5.5/12
പലിà´¶ à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുകൾ
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´¡ീà´¡ിൽ à´µ്യക്തമാà´•്à´•ിà´¯ à´¨ിà´°à´•്à´•ിൽ à´ªിൻവലിà´•്കൽ à´¤ീയതി à´®ുതൽ à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿിംà´—്
à´•ാലയളവ് അവസാà´¨ം വരെ പലിà´¶ à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുകൾ കണക്à´•ാà´•്à´•ുà´¨്à´¨ു. à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുà´•à´³ിà´²െ പലിà´¶ =
à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ിà´¨്à´±െ അളവ് × à´¨ിà´°à´•്à´•് × à´•ാലയളവ് / 12
-
à´“à´°ോ à´®ാസത്à´¤ിà´¨്à´±െà´¯ും à´¤ുà´Ÿà´•്à´•à´¤്à´¤ിൽ à´ªിൻവലിà´•്കൽ à´¤ുà´²്യമാà´¯ി നടത്à´¤ുà´•à´¯ാà´£െà´™്à´•ിൽ,
à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുà´•à´³ിà´²െ പലിà´¶ = à´¤ുà´• × à´¨ിà´°à´•്à´•് × 6.5 / 12
-
à´“à´°ോ à´®ാസവും മധ്യത്à´¤ിൽ à´ªിൻവലിà´•്കൽ à´¤ുà´²്യമാà´¯ി നടത്à´¤ുà´•à´¯ാà´£െà´™്à´•ിൽ / à´¤ീയതി
നൽകിà´¯ിà´Ÿ്à´Ÿിà´²്à´²,
à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുà´•à´³ിà´²െ പലിà´¶ = 6/12
-
à´“à´°ോ à´®ാà´¸ാവസാനത്à´¤ിà´²ും à´ªിൻവലിà´•്കൽ à´¤ുà´²്യമാà´¯ി നടത്à´¤ുà´•à´¯ാà´£െà´™്à´•ിൽ,
à´¡്à´°ോà´¯ിംà´—ുà´•à´³ിà´²െ പലിà´¶ = à´¤ുà´• × à´¨ിà´°à´•്à´•് × 5.5 / 12
Good Will:
It is the value of the reputation of a firm. It can be defined as “the present
value of a firms anticipated excess earnings”. It is an intangible asset of
the business.Factors affecting goodwill
സൽപ്à´ªേà´°് (സദ്à´µിà´²)
à´’à´°ു à´¸്à´¥ാപനത്à´¤ിà´¨് à´ªൊà´¤ുജനങ്ങൾക്à´•ിà´Ÿà´¯ിà´²ുà´³്à´³ à´ªേà´°ും à´ªെà´°ുമയും à´…à´Ÿിà´¸്à´¥ാനമാà´•്à´•ി
കണക്à´•ാà´•്à´•ുà´¨്à´¨ ആസ്à´¤ിà´¯ാà´£് à´—ുà´¡്à´µിൽ . à´¸്à´¥ാപന നടത്à´¤ിà´ª്à´ªിà´²െ à´•ാà´°്യക്ഷമത, à´¸്à´¥ാപനം
à´•ൈà´•ാà´°്à´¯ം à´šെà´¯്à´¯ുà´¨്à´¨ à´¸ാà´§à´¨ à´™്ങളുà´Ÿെà´¯ും à´¸േവനങ്ങളുà´Ÿെà´¯ും മതിà´ª്à´ª്, à´¸്à´¥ിà´¤ിà´šെà´¯്à´¯ുà´¨്à´¨
à´¸്ഥലത്à´¤ിà´¨്à´±െ സവിà´¶േà´·à´¤ à´¤ുà´Ÿà´™്à´™ിà´¯ പല ഘടകങ്ങൾ à´—ുà´¡്à´µിൽ കണക്à´•ാà´•്à´•ുà´¨്നതിà´¨് à´®ുà´–്യപങ്à´•്
വഹിà´•്à´•ുà´¨്à´¨ു
- Location à´¸്à´¥ാà´¨ം
- Nature of business à´•à´š്ചവട à´°ീà´¤ി
- Efficiency of Management à´®ാà´¨േà´œ്à´®െà´¨്à´±ിà´¨്à´±െ à´•ാà´°്യക്ഷമത
- Time factor സമയ ഘടകം
- Market condition à´®ാർക്à´•à´±്à´±് അവസ്à´¥
- Special privileges à´ª്à´°à´¤്à´¯േà´• പദവികൾ
Method of Valuation of Goodwill
- Average profit method à´¶à´°ാà´¶à´°ി à´²ാà´ à´°ീà´¤ി
- Weighted average profit method à´µെà´¯്à´±്റഡ് à´¶à´°ാà´¶à´°ി à´²ാà´ à´°ീà´¤ി
- Super profit method à´¸ൂà´ª്പർ à´²ാà´ à´°ീà´¤ി
- Capitalisation method à´•ാà´ª്à´ªിà´±്റലൈà´¸േഷൻ à´°ീà´¤ി
- Present value of super profit method à´¸ൂà´ª്പർ à´²ാà´ à´°ീà´¤ിà´¯ുà´Ÿെ ഇപ്à´ªോà´´à´¤്à´¤െ à´®ൂà´²്യരീà´¤ി
(1) Average profit method:
Goodwill = Average profit × No. of years purchaseà´—ുà´¡്à´µിൽ = à´¶à´°ാà´¶à´°ി à´²ാà´ം x വർഷങ്ങളുà´Ÿെ à´µാà´™്ങലിà´¨്à´±െ à´Žà´£്à´£ം
(2) Weighted Average Profit Method
Goodwill = Weighted Average Profit × No. of years purchaseà´—ുà´¡്à´µിൽ = à´µെà´¯്à´±്റഡ് à´¶à´°ാà´¶à´°ി à´²ാà´ം X വർഷങ്ങളുà´Ÿെ à´µാà´™്ങൽ à´Žà´£്à´£ം
(3) Super profit method
Goodwill = Super profit × No. of years purchase
Super profit = Average profit – Normal profità´—ുà´¡്à´µിൽ = à´¸ൂà´ª്പർ à´²ാà´ം x വർഷങ്ങളുà´Ÿെ à´µാà´™്ങൽ à´Žà´£്à´£ംà´¸ൂà´ª്പർ à´²ാà´ം = à´¶à´°ാà´¶à´°ി à´²ാà´ം - à´¸ാà´§ാà´°à´£ à´²ാà´ം
(4) Capitalisation method
à´•ാà´ª്à´ªിà´±്റലൈà´¸േഷൻ à´°ീà´¤ി(a ) Capitalisation of super profit
(b ) Capitalisation of average profitGoodwill = Capitalised value of average profit – Net asset
à´—ുà´¡്à´µിൽ = à´¶à´°ാà´¶à´°ി à´²ാà´à´¤്à´¤ിà´¨്à´±െ à´®ൂലധന à´®ൂà´²്à´¯ം - à´…à´±്à´± ആസ്à´¤ിNet asset = Total assets (excluding goodwill) – Outside liabilityà´¨െà´±്à´±് അസറ്à´±് = à´®ൊà´¤്à´¤ം ആസ്à´¤ികൾ ( à´—ുà´¡്à´µിൽ à´’à´´ിà´•െ) - à´ªുറത്à´¤ുà´³്à´³ à´¬ാà´§്യത
Partners Capital Account
പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´®ൂലധന à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿ്
There are two method to maintain Partners capital account they are
പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´®ൂലധന à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿ് à´¨ിലനിർത്à´¤ുà´¨്നതിà´¨് à´°à´£്à´Ÿ് à´°ീà´¤ിà´•à´³ുà´£്à´Ÿ്
- Fixed capital method à´¸്à´¥ിà´° à´®ൂലധന à´°ീà´¤ി
- Fluctuating capital method à´šാà´ž്à´šാà´Ÿ്à´Ÿ à´®ൂലധന à´°ീà´¤ി
Format of partners capital a/c in fluctuating capital method
à´šാà´ž്à´šാà´Ÿ്à´Ÿ à´®ൂലധന à´°ീà´¤ിà´¯ിൽ പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´®ൂലധനത്à´¤ിà´¨്à´±െ à´«ോർമാà´±്à´±്
Difference between fluctuating capital method and fixed capital method
Fixed Capital | Fluctuating Capital |
Each partner has two Accounts namely Capital A/c and Current A/c | Each partner has only one account namely capital A/c. |
Adjustments like Interest on Capital, Salary etc. are made in the current account. | Adjustments are made in the capital account itself. |
Both capital and current accounts are shown in the balance sheet. | Only capital Accounts are shown in the balance sheet |
Specific provision in the partnership deed is required | No specific provision in the partnership deed is required |
à´šാà´ž്à´šാà´Ÿ്à´Ÿ à´®ൂലധന à´°ീà´¤ിà´¯ും à´¸്à´¥ിà´° à´®ൂലധന à´°ീà´¤ിà´¯ും തമ്à´®ിà´²ുà´³്à´³ à´µ്യത്à´¯ാà´¸ം
Fixed Capital | Fluctuating Capital |
à´“à´°ോ പങ്à´•ാà´³ിà´•്à´•ും Capital A/c, Current A/c à´Žà´¨്à´¨ിà´™്ങനെ à´°à´£്à´Ÿ് à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿുà´•à´³ുà´£്à´Ÿ് | à´“à´°ോ പങ്à´•ാà´³ിà´•്à´•ും à´’à´°ു à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿ് à´®ാà´¤്à´°à´®േà´¯ുà´³്à´³ൂ, à´…à´¤ായത് Capital A/c |
à´¨ിലവിà´²െ à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿിൽ à´®ൂലധനത്à´¤ിà´¨്à´±െ പലിà´¶, à´¶à´®്പളം à´¤ുà´Ÿà´™്à´™ിà´¯ à´•്à´°à´®ീകരണങ്ങൾ നടത്à´¤ുà´¨്à´¨ു. | à´®ൂലധന à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿിൽ തന്à´¨െ à´•്à´°à´®ീà´•à´°à´£ം നടത്à´¤ുà´¨്à´¨ു. |
à´•ാà´ªിà´±്റൽ കറന്à´±് à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿുà´•à´³ും à´¬ാലൻസ് à´·ീà´±്à´±ിൽ à´•ാà´£ിà´š്à´šിà´°ിà´•്à´•ുà´¨്à´¨ു. | à´•്à´¯ാà´ªിà´±്റൽ à´…à´•്à´•ൗà´£്à´Ÿുകൾ à´®ാà´¤്à´°à´®േ à´¬ാലൻസ് à´·ീà´±്à´±ിൽ à´•ാà´£ിà´•്à´•ൂ |
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´•à´°ാà´±ിൽ à´ª്à´°à´¤്à´¯േà´• à´µ്യവസ്à´¥ ആവശ്യമാà´£് |
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്à´¤ à´•à´°ാà´±ിൽ à´ª്à´°à´¤്à´¯േà´• à´µ്യവസ്à´¥ ആവശ്യമിà´²്à´² |
Profit and loss appropriation account
Profit and loss appropriation a/c is a nominal account, it is the extension of
profit and loss a/e. Profit and loss appropriation account is to show the
distribution of Profit and loss among the partners.
à´²ാà´à´¨à´·്à´Ÿ à´µിà´¹ിà´¤ കണക്à´•്
പങ്à´•ാà´³ിà´¤്തത്à´¤ിൽ à´¨ിà´¨്à´¨ുà´£്à´Ÿാà´•ുà´¨്à´¨ à´²ാà´à´¤്à´¤ിൽ / നഷ്à´Ÿà´¤്à´¤ിൽ പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´µ്യക്à´¤ിപരമാà´¯
അവകാà´¶à´™്ങൾ à´Žà´´ുà´¤ുà´¨്നതിà´¨് à´²ാà´à´¨à´·്à´Ÿ കണക്à´•ിà´¨ോà´Ÿൊà´ª്à´ªം à´•ൂà´Ÿ്à´Ÿിà´š്à´šേർക്à´•ുà´¨്à´¨ കണക്à´•ാà´£്
à´²ാà´à´¨à´·്à´Ÿ à´µിà´¹ിà´¤ കണക്à´•്, പങ്à´•ാà´³ിà´•à´³ുà´Ÿെ à´®ുതലിà´²ുà´³്à´³ പലിà´¶, à´¶à´®്പളം, à´•à´®്à´®ീഷൻ, തൻ
à´šെലവിà´¨് à´ªിൻവലിà´š്à´šà´¤ിà´¨്à´®േà´²ുà´³്à´³ പലിà´¶, à´²ാà´à´µിà´¹ിà´¤ം à´Žà´¨്à´¨ിവയാà´£് à´ˆ കണക്à´•ിൽ
à´°േà´–à´ª്à´ªെà´Ÿുà´¤്à´¤ുà´¨്നത്.