📗 CHAPTER 1: INTRODUCTION TO ACCOUNTING അക്കൗണ്ടിംഗിന് ഒരു ആമുഖം
Meaning & Definition അർത്ഥവും നിർവചനവും
Accounting: Financial diary for businesses – records money activities, tracks profit/loss, aids decisions. അക്കൗണ്ടിംഗ്: ബിസിനസുകളുടെ സാമ്പത്തിക ഡയറി – പണ ഇടപാടുകൾ രേഖപ്പെടുത്തുക, ലാഭം/നഷ്ടം ട്രാക്ക് ചെയ്യുക, തീരുമാനങ്ങളെ സഹായിക്കുക.
AICPA (1941): Art of recording, classifying & summarising financial transactions & interpreting results.
AAA (1966): Process of identifying, measuring & communicating economic information for informed decisions.
History: Luca Pacioli (1494, Venice) wrote first book on double entry – used Debit (debito) & Credit (credito).
Accounting as Information System (8 steps) വിവര സംവിധാനമായി അക്കൗണ്ടിംഗ്
Identification – Measurement – Recording – Classification – Summarising – Analysis – Interpretation – Communication.
തിരിച്ചറിയൽ – അളക്കൽ – രേഖപ്പെടുത്തൽ – വർഗ്ഗീകരണം – സംഗ്രഹിക്കൽ – വിശകലനം – വ്യാഖ്യാനം – ആശയവിനിമയം.
Correct Sequence (Exam Q): Identifying, Recording, Classifying, Summarising. ശരിയായ ക്രമം: തിരിച്ചറിയൽ, രേഖപ്പെടുത്തൽ, വർഗ്ഗീകരണം, സംഗ്രഹിക്കൽ.
Objectives of Accounting ലക്ഷ്യങ്ങൾ
- Record keeping (systematic) രേഖ സൂക്ഷിക്കൽ
- Profit/Loss calculation ലാഭം/നഷ്ടം കണക്കാക്കൽ
- Financial position (Balance Sheet) സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി
- Information for users ഉപയോക്താക്കൾക്ക് വിവരം
- Legal compliance (tax) നിയമ വിധേയത്വം
- Management help (decisions) മാനേജ്മെന്റ് സഹായം
Users of Accounting Information ഉപയോക്താക്കൾ
Internal: Managers, Employees, Owners. ആന്തരികം: മാനേജർമാർ, ജീവനക്കാർ, ഉടമകൾ.
External: Investors, Creditors/Banks, Government, Customers, Researchers, Suppliers, Competitors.
Qualitative Characteristics ഗുണപരമായ സവിശേഷതകൾ
- Reliability: Free from error/bias, verifiable, faithful. വിശ്വസനീയത: പിശക്/പക്ഷപാതമില്ലാത്ത, സ്ഥിരീകരിക്കാവുന്ന.
- Relevance: Useful for decisions, timely, predictive. പ്രസക്തി: തീരുമാനത്തിന് ഉപയുക്തം.
- Understandability: Clear presentation, easy to interpret. മനസ്സിലാക്കാവുന്നത്: വ്യക്തമായ അവതരണം.
- Comparability: Can compare over time & between firms. താരതമ്യക്ഷമത: കാലത്തിനും സ്ഥാപനങ്ങൾക്കുമിടയിൽ താരതമ്യം ചെയ്യാം.
Branches of Accounting ശാഖകൾ
- Financial Accounting: Records transactions, prepares P&L & Balance Sheet for outsiders.
- Cost Accounting: Ascertains & controls product cost (cost sheet).
- Management Accounting: Provides info for managerial decisions (budgets, forecasts).
Basic Accounting Terms അടിസ്ഥാന അക്കൗണ്ടിംഗ് പദങ്ങൾ
- Entity: Business unit (ITC Ltd). സ്ഥാപനം.
- Transaction: Event involving value (purchase, sale). ഇടപാട്.
- Assets: Economic resources – Non-Current (Land, Machinery) & Current (Stock, Debtors, Cash). ആസ്തികൾ.
- Liabilities: Debts – Non-Current (long-term loans) & Current (Creditors). ബാധ്യതകൾ.
- Capital: Amount invested by owner. മൂലധനം.
- Drawings: Withdrawal by owner. ഡ്രോയിംഗ്.
- Sales, Purchases, Stock, Debtors, Creditors, Revenue, Expenses, Profit, Loss, Gain, Discount (Trade/Cash), Voucher, Goods, Goodwill. വിൽപന, വാങ്ങൽ, സ്റ്റോക്ക്, കടക്കാർ, കടംകൊടുക്കുന്നവർ, വരുമാനം, ചെലവുകൾ, ലാഭം, നഷ്ടം, ആനുകൂല്യം, കിഴിവ്, വൗച്ചർ, ചരക്കുകൾ, ഗുഡ്വിൽ.
📘 CHAPTER 2: THEORY BASE OF ACCOUNTING അക്കൗണ്ടിംഗിന്റെ സൈദ്ധാന്തിക അടിത്തറ
GAAP പൊതുവായി അംഗീകരിക്കപ്പെട്ട അക്കൗണ്ടിംഗ് തത്വങ്ങൾ
Common set of accounting rules, standards & procedures for uniform financial statements (grammar of accounting). ഏകീകൃത സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾക്കായുള്ള പൊതു നിയമങ്ങൾ, മാനദണ്ഡങ്ങൾ.
Necessity: Uniformity, comparability, reliability.
13 Basic Accounting Concepts 13 അടിസ്ഥാന ആശയങ്ങൾ
- Business Entity: Business & owner separate. വ്യവസായ സ്ഥാപനം: ബിസിനസും ഉടമയും വ്യത്യസ്തം.
- Money Measurement: Only money measurable transactions recorded. പണ മാപനം: പണത്തിൽ അളക്കാവുന്ന ഇടപാടുകൾ മാത്രം.
- Going Concern: Business will continue indefinitely. തുടർന്നുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന സംരംഭം: ബിസിനസ് അനിശ്ചിതമായി തുടരും.
- Accounting Period: Life divided into artificial periods. അക്കൗണ്ടിംഗ് കാലയളവ്: ജീവിതത്തെ കൃത്രിമ കാലയളവുകളായി വിഭജിക്കുക.
- Cost (Historical Cost): Assets recorded at purchase price. ചെലവ് (ചരിത്ര ചെലവ്): ആസ്തികൾ വാങ്ങിയ വിലയിൽ രേഖപ്പെടുത്തുന്നു. (ഉദാ: 10L സ്ഥലം 50L ആയാലും 10L-ന് കാണിക്കും).
- Dual Aspect: Every transaction has two aspects (Debit & Credit). ദ്വന്ദ്വ വശം: ഓരോ ഇടപാടിനും രണ്ട് വശങ്ങൾ (ഡെബിറ്റ് & ക്രെഡിറ്റ്).
- Revenue Recognition (Realisation): Revenue recorded when legal right arises (on sale). വരുമാന തിരിച്ചറിയൽ: നിയമപരമായ അവകാശം ഉണ്ടാകുമ്പോൾ രേഖപ്പെടുത്തുന്നു.
- Matching: Expenses matched with revenues of same period. പൊരുത്തപ്പെടുത്തൽ: ചെലവുകൾ അതേ കാലയളവിലെ വരുമാനവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുത്തുക.
- Full Disclosure: All material facts disclosed. പൂർണ്ണ വെളിപ്പെടുത്തൽ: എല്ലാ പ്രധാന വസ്തുതകളും വെളിപ്പെടുത്തുക.
- Consistency: Policies uniform year after year. സ്ഥിരത: നയങ്ങൾ വർഷംതോറും ഏകീകൃതം.
- Conservatism (Prudence): “Do not anticipate profits, provide for all losses.” Stock valued at cost or market price whichever lower. യാഥാസ്ഥിതികത: ലാഭം പ്രതീക്ഷിക്കരുത്, എല്ലാ നഷ്ടങ്ങൾക്കും വ്യവസ്ഥ ചെയ്യുക.
- Materiality: Focus on material facts; ignore insignificant. ഭൗതികത: പ്രധാന വസ്തുതകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക.
- Objectivity (Verifiability): Transactions must be objective, supported by documents. വസ്തുനിഷ്ഠത: ഇടപാടുകൾ വസ്തുനിഷ്ഠമായിരിക്കണം, രേഖകൾ പിന്തുണയ്ക്കണം.
Systems of Accounting അക്കൗണ്ടിംഗ് സമ്പ്രദായങ്ങൾ
Double Entry: Based on Dual Aspect – every debit has corresponding credit. Scientific, Trial Balance possible.
Single Entry: Incomplete – mixture. Only personal accounts & cash book. Unscientific.
Basis of Accounting അടിസ്ഥാനങ്ങൾ
Cash Basis: Entries only when cash received/paid. പണ അടിസ്ഥാനം: പണം കിട്ടുമ്പോൾ/കൊടുക്കുമ്പോൾ മാത്രം എൻട്രി.
Accrual Basis: Revenue/expense when earned/incurred, regardless of cash. അക്രുവൽ അടിസ്ഥാനം: വരുമാനം/ചെലവ് ലഭിക്കുമ്പോൾ/ഉണ്ടാകുമ്പോൾ തന്നെ രേഖപ്പെടുത്തുന്നു.
Accounting Standards അക്കൗണ്ടിംഗ് മാനദണ്ഡങ്ങൾ
Written policy documents (ICAI) on recognition, measurement, presentation, disclosure. തിരിച്ചറിയൽ, അളക്കൽ, അവതരണം, വെളിപ്പെടുത്തൽ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള രേഖാമൂലമുള്ള നയങ്ങൾ.
IFRS: International standards by IASB. Ind-AS: India's version of IFRS.
📙 CHAPTER 3: RECORDING OF TRANSACTIONS ഇടപാടുകളുടെ രേഖപ്പെടുത്തൽ
Source Documents & Accounting Vouchers ഉറവിട രേഖകളും അക്കൗണ്ടിംഗ് വൗച്ചറുകളും
Source Documents: Cash Memo, Invoice, Cheque, Pay-in-slip – no entry without it.
Vouchers: Cash, Non-Cash, Debit, Credit, Transaction, Complex/Journal.
Accounting Equation അക്കൗണ്ടിംഗ് സമവാക്യം
Assets = Liabilities + Capital. Always balanced.
ആസ്തികൾ = ബാധ്യതകൾ + മൂലധനം.
Example: Started business with 5,00,000 cash → Assets (Cash) 5,00,000 = Liabilities 0 + Capital 5,00,000.
Rules of Debit & Credit (Modern Approach) ഡെബിറ്റ് & ക്രെഡിറ്റ് നിയമങ്ങൾ
| Account Type | Debit | Credit |
|---|---|---|
| Assets | Increase (+) | Decrease (-) |
| Liabilities | Decrease (-) | Increase (+) |
| Capital | Decrease (-) | Increase (+) |
| Expenses/Losses | Increase (+) | Decrease (-) |
| Revenues/Gains | Decrease (-) | Increase (+) |
Journal – Book of Original Entry ജേണൽ – ആദ്യ രേഖ പുസ്തകം
| Date | Particulars | L.F. | Debit (₹) | Credit (₹) |
|---|---|---|---|---|
| Narration below entry | ||||
Simple Entry: Cash A/c Dr. 1,50,000; To Capital A/c 1,50,000 (Business started).
Compound Entry: Plant & Machinery A/c Dr. 1,25,000; To Cash A/c 10,000; To Creditor A/c 1,15,000 (Bought plant, part cash part credit).
Special Journals (Subsidiary Books) പ്രത്യേക ജേണലുകൾ
- Cash Book
- Purchases Book (credit purchases of goods)
- Sales Book (credit sales of goods)
- Purchase Returns Book
- Sales Returns Book
- Bills Receivable/Payable Books
- Journal Proper
Ledger – Principal Book ലെഡ്ജർ – പ്രധാന പുസ്തകം
Posting: Transferring entries from journal to ledger. Balancing: Difference between two sides.
Distinction: Journal is chronological; Ledger is analytical (account-wise).
Accounting under GST ജിഎസ്ടിയിൽ അക്കൗണ്ടിംഗ്
Intra-state (CGST+SGST): Purchases A/c Dr., Input CGST Dr., Input SGST Dr.; To Creditor A/c.
Inter-state (IGST): Purchases A/c Dr., Input IGST Dr.; To Bank/Creditor A/c.
Set-off Rules: IGST first against IGST, then CGST, then SGST. CGST against CGST & IGST. SGST against SGST & IGST.
📘 CHAPTER 4: RECORDING OF TRANSACTIONS – II ഇടപാടുകളുടെ രേഖപ്പെടുത്തൽ – II
Cash Book ക്യാഷ് ബുക്ക്
Single Column: Only cash. Always debit balance.
Double Column (Bank): Cash & bank columns. Contra Entry (C) affects both (cash deposited/withdrawn).
Petty Cash Book (Imprest System): Fixed imprest, reimbursed spent amount.
Dishonour of Cheque: Reverse entry – Dr. Customer A/c, Cr. Bank.
Purchases Book & Purchases Return Book
Records credit purchases of goods (for resale). Source: Invoice. Net amount after Trade Discount recorded.
Purchases Return: Debit Note; Supplier's A/c debited; total credited to Purchases Return A/c.
Sales Book & Sales Return Book
Records credit sales of goods. Source: Sales Invoice. Net amount after Trade Discount recorded.
Sales Return: Credit Note; Customer's A/c credited; total debited to Sales Return A/c.
Bills of Exchange Books & Journal Proper
Bills Receivable Book: Total posted to Bills Receivable A/c (Dr.).
Bills Payable Book: Total posted to Bills Payable A/c (Cr.).
Journal Proper: Opening, Adjustment, Rectification, Transfer/Closing entries, Credit purchase of asset, goods withdrawn, free samples, etc.
📗 CHAPTER 5: BANK RECONCILIATION STATEMENT ബാങ്ക് റീകൺസിലിയേഷൻ സ്റ്റേറ്റ്മെന്റ്
Meaning & Need അർത്ഥവും ആവശ്യകതയും
Statement explaining difference between Cash Book (bank column) balance and Pass Book balance. ക്യാഷ് ബുക്ക് (ബാങ്ക് കോളം) ബാലൻസും പാസ് ബുക്ക് ബാലൻസും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം വിശദീകരിക്കുന്ന പ്രസ്താവന.
Objectives: Identify causes, correct balance, detect errors/frauds.
Causes of Difference വ്യത്യാസത്തിനുള്ള കാരണങ്ങൾ
- Cheques issued but not presented (CB lower)
- Cheques deposited but not credited (CB higher)
- Interest/dividend collected by bank (PB higher)
- Bank charges (PB lower)
- Direct deposit by customer (PB higher)
- Direct payment by bank (PB lower)
- Dishonour of cheque (PB lower)
- Errors in Cash Book or Pass Book
Preparation Methods തയ്യാറാക്കൽ രീതികൾ
From Cash Book Balance: Balance as per CB + (items that increase PB) – (items that decrease PB) = Balance as per Pass Book.
From Pass Book Balance: Balance as per PB + (items that decrease CB) – (items that increase CB) = Balance as per Cash Book.
From Overdraft: similar logic.
Adjusted Cash Book: First correct cash book errors, then prepare BRS.
📙 CHAPTER 6: TRIAL BALANCE AND RECTIFICATION OF ERRORS ട്രയൽ ബാലൻസും പിശകുകളുടെ തിരുത്തലും
Trial Balance – Meaning & Objectives ട്രയൽ ബാലൻസ് – അർത്ഥവും ലക്ഷ്യങ്ങളും
Statement listing all ledger accounts with their debit/credit balances to verify arithmetical accuracy. ഗണിത കൃത്യത പരിശോധിക്കാൻ എല്ലാ ലെഡ്ജർ അക്കൗണ്ടുകളുടെയും ഡെബിറ്റ്/ക്രെഡിറ്റ് ബാലൻസുകൾ പട്ടികപ്പെടുത്തുന്ന പ്രസ്താവന.
Exam Q (2021 Imp): Not an objective of Trial Balance? (b) To know the financial position. ട്രയൽ ബാലൻസിന്റെ ലക്ഷ്യമല്ലാത്തത്? (b) സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി അറിയുക.
Methods of Preparing Trial Balance തയ്യാറാക്കൽ രീതികൾ
- Total Method: Totals of debit & credit sides of each account.
- Balance Method (most common): Balances placed in appropriate column.
- Totals-cum-Balances Method: Four columns – two for totals, two for balances.
Classification of Errors പിശകുകളുടെ വർഗ്ഗീകരണം
| Type | Meaning | Example | Affects TB? |
|---|---|---|---|
| Errors of Principle | Violation of accounting principles | Furniture purchase debited to Purchases A/c | No |
| Errors of Omission | Transaction completely or partially omitted | Credit sale not recorded | Complete – No; Partial – Yes |
| Errors of Commission | Clerical errors – wrong amount, posting, casting | Overcast of sales book | May/May not |
| Compensating Errors | Two errors cancelling each other | Purchases overcast 200, Sales undercast 200 | No |
Rectification – Two-sided (no Suspense) & One-sided (with Suspense)
Two-sided errors: Corrected by journal entry. രണ്ട്-വശ പിശകുകൾ: ജേണൽ എൻട്രി ഉപയോഗിച്ച് തിരുത്തൽ.
Example: Credit sale to Mohan 10,000 omitted → Dr. Mohan, Cr. Sales.
One-sided errors: Affect only one account; difference placed in Suspense Account. Later rectified.
Example: Purchases Book overcast by 1,000 → Dr. Suspense, Cr. Purchases.
📘 CHAPTER 7: DEPRECIATION, PROVISIONS AND RESERVES മൂല്യക്ഷയം, പ്രൊവിഷനുകൾ, റിസർവുകൾ
Depreciation – Meaning & Causes മൂല്യക്ഷയം – അർത്ഥവും കാരണങ്ങളും
Measure of wearing out, consumption or loss of value of a depreciable asset (AS-6). മൂല്യക്ഷയം: ഒരു മൂല്യക്ഷയ ആസ്തിയുടെ തേയ്മാനം, ഉപഭോഗം അല്ലെങ്കിൽ മൂല്യനഷ്ടത്തിന്റെ അളവ്.
Causes: Wear & tear, expiration of rights, obsolescence, abnormal factors.
Exam Q (2021 March): Depreciation is charged on? (b) Fixed Assets.
Methods of Depreciation മൂല്യക്ഷയ രീതികൾ
Straight Line Method (SLM): (Cost – Scrap) / Useful Life. Equal charge each year.
Written Down Value Method (WDV): Fixed % on book value. Amount decreases yearly.
Motor Van A/c (Year 1): Dr. 6,00,000; Cr. Dep 60,000; Balance c/d 5,40,000. Year2: Dr. 5,40,000; Dep 54,000; Bal 4,86,000. Year3: Dep 48,600; Bal 4,37,400.
Methods of Recording Depreciation
- Charging to Asset A/c: Depreciation credited directly to Asset. Asset shown at net book value.
- Provision for Depreciation A/c: Accumulated in separate account; asset shown at original cost.
Disposal of Asset
Transfer accumulated depreciation, record sale proceeds, transfer balance to P&L. Asset Disposal Account can be used.
Provisions പ്രൊവിഷനുകൾ
Amount set aside for a known liability/expense of uncertain amount. Charge against profit. അനിശ്ചിതമായ തുകയുടെ അറിയപ്പെടുന്ന ബാധ്യത/ചെലവിനായി മാറ്റിവച്ച തുക. ലാഭത്തിനെതിരായ ചാർജ്.
Examples: Provision for Depreciation, Doubtful Debts, Taxation.
Reserves റിസർവുകൾ
Portion of profit set aside for future growth. Appropriation of profit (after net profit). ലാഭത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം ഭാവി വളർച്ചയ്ക്കായി മാറ്റിവയ്ക്കൽ. ലാഭത്തിന്റെ വിനിയോഗം.
Types: General Reserve, Specific Reserve, Revenue Reserve, Capital Reserve, Secret Reserve.
Difference: Provision vs Reserve
Provision is a charge; Reserve is an appropriation. Provision can be created even without profit; Reserve only from profits.
📗 CHAPTER 8: FINANCIAL STATEMENTS – I സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ – I
Stakeholders & Information Requirements പങ്കാളികളും വിവര ആവശ്യങ്ങളും
Internal: Owners (profit, ROI), Managers (planning, control), Employees (bonus).
External: Investors, Creditors, Government, Customers, Researchers.
Capital vs Revenue മൂലധന വരവ് vs വരുമാന വരവ്
Capital Expenditure: To acquire fixed assets; benefit >1 year; shown in Balance Sheet. മൂലധന ചെലവ്: സ്ഥിര ആസ്തികൾ നേടാൻ; ആനുകൂല്യം >1 വർഷം; ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ.
Revenue Expenditure: For daily ops; benefit ≤1 year; transferred to P&L.
Capital Receipts: Create liability or reduce asset (loan, sale of fixed asset).
Revenue Receipts: From regular ops (sales, commission).
Financial Statements – Meaning & Types സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ – അർത്ഥവും തരങ്ങളും
Final output: Trading A/c, Profit & Loss A/c, Balance Sheet. അന്തിമ ഫലം: ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട്, ലാഭനഷ്ട അക്കൗണ്ട്, ബാലൻസ് ഷീറ്റ്.
Exam Q (2022 June): Not included in Financial statements? (c) Cash Book.
Trading Account ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട്
To find Gross Profit/Loss. Formula: Gross Profit = Net Sales – COGS. മൊത്ത ലാഭം/നഷ്ടം കണ്ടെത്താൻ.
COGS = Opening Stock + Net Purchases + Direct Expenses – Closing Stock.
Debit side: Opening Stock, Purchases, Carriage Inwards, Wages, Factory Rent, etc.
Credit side: Sales (less returns), Closing Stock.
Profit & Loss Account ലാഭനഷ്ട അക്കൗണ്ട്
To ascertain Net Profit/Loss. Includes indirect expenses & incomes. അറ്റാദായം/നഷ്ടം കണ്ടെത്താൻ. പരോക്ഷ ചെലവുകളും വരുമാനങ്ങളും ഉൾപ്പെടുന്നു.
Debit side: Office expenses, selling expenses, financial expenses, depreciation.
Credit side: Discount received, commission received, rent received, etc.
Balance Sheet ബാലൻസ് ഷീറ്റ്
Statement of assets & liabilities on a particular date. Based on A = L + C.
Grouping & Marshalling: Order of Liquidity (most liquid first) or Order of Permanence (least liquid first).
Exam Q (2020 IMP): In sole proprietorship, assets & liabilities usually arranged in? (b) Liquidity order.
Opening Entry ഓപ്പണിംഗ് എൻട്രി
Journal entry at start to bring forward balances: All Assets A/c Dr.; To Capital A/c; To all Liabilities A/c.
📙 CHAPTER 9: FINANCIAL STATEMENTS – II സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ – II
Need for Adjustments ക്രമീകരണങ്ങളുടെ ആവശ്യകത
Accrual basis requires adjustments for true profit/loss and correct financial position. Each adjustment affects P&L and Balance Sheet.
Important Adjustments (with entries) പ്രധാന ക്രമീകരണങ്ങൾ
| Adjustment | Entry | P&L effect | B/S effect |
|---|---|---|---|
| Closing Stock | Closing Stock A/c Dr.; To Trading A/c | Credited to Trading | Asset (Current) |
| Outstanding Expenses | Concerned Expense A/c Dr.; To Outstanding Expense A/c | Added to expense | Liability |
| Prepaid Expenses | Prepaid Expense A/c Dr.; To Concerned Expense A/c | Deducted from expense | Asset |
| Accrued Income | Accrued Income A/c Dr.; To Concerned Income A/c | Added to income | Asset |
| Income Received in Advance | Concerned Income A/c Dr.; To Income Received in Advance A/c | Deducted from income | Liability |
| Depreciation | Depreciation A/c Dr.; To Asset/Provision A/c | Debited | Deducted from asset |
| Further Bad Debts | Bad Debts A/c Dr.; To Sundry Debtors A/c | Added to bad debts | Deducted from debtors |
| Provision for Doubtful Debts | P&L A/c Dr.; To Provision A/c (if new > old) | Debited | Deducted from debtors |
| Provision for Discount on Debtors | P&L A/c Dr.; To Provision for Discount A/c | Debited | Deducted from debtors |
| Manager's Commission | P&L A/c Dr.; To Commission Outstanding A/c | Debited | Liability |
| Interest on Capital | Interest on Capital A/c Dr.; To Capital A/c | Debited | Added to capital |
Solved Illustrations ഉദാഹരണങ്ങൾ
Q.1 Adjustment entries for:
a) Wages outstanding 2,000 → Wages A/c Dr. 2,000; To Outstanding Wages A/c 2,000.
b) Depreciation 5,000 → Depreciation A/c Dr. 5,000; To Machinery A/c 5,000.
c) Rent received in advance 3,000 → Rent A/c Dr. 3,000; To Rent Received in Advance A/c 3,000.
d) Salary prepaid 7,000 → Prepaid Salary A/c Dr. 7,000; To Salary A/c 7,000.
e) Interest receivable 4,000 → Accrued Interest A/c Dr. 4,000; To Interest A/c 4,000.
Q.4 Journal entries:
(a) Goods costing 5,000 taken by proprietor → Drawings A/c Dr. 5,000; To Purchases A/c 5,000.
(b) Goods 2,500 distributed as free sample → Free Sample A/c Dr. 2,500; To Purchases A/c 2,500.
Final Accounts – Complete Example അന്തിമ അക്കൗണ്ടുകൾ – പൂർണ്ണ ഉദാഹരണം
M/s Arjun associates – Trial Balance (31.3.2022): Purchases 50,000; Sales 64,000; Opening stock 10,000; Discount received 1,000; Carriage inwards 1,000; Creditors 4,000; Cash 5,000; Bills payable 5,000; Wages 4,000; Capital 40,000; Insurance 3,000; Investment 12,000; Debtors 5,000; Bills receivable 2,000; Commission 1,500; Interest 2,500; Carriage outward 3,000; Furniture 15,000; Total 1,14,000.
Adjustments: 1. Depreciate Furniture @10% (1,500). 2. Wages outstanding 1,000. 3. Insurance prepaid 1,000. 4. Closing stock 12,000.
Trading & P&L A/c (Dr): Opening stock 10,000; Purchases 50,000; Wages 4,000+1,000=5,000; Carriage inwards 1,000; Gross Profit c/d 10,000 → Total 76,000. (Cr): Sales 64,000; Closing stock 12,000 → Total 76,000. Gross Profit b/d 10,000; Discount received 1,000; Interest 2,500; (Dr side): Insurance 3,000–1,000=2,000; Depreciation 1,500; Carriage outward 3,000; Commission 1,500; Net Profit 5,000 → Total 13,500.
Balance Sheet: Liabilities: Bills payable 5,000; Creditors 4,000; Outstanding wages 1,000; Capital 40,000+Net Profit 5,000=45,000. Assets: Cash 5,000; Bills receivable 2,000; Debtors 5,000; Closing stock 12,000; Prepaid insurance 1,000; Furniture (15,000–1,500)=13,500; Investment 12,000. Total 50,500.
❓ KEY PREVIOUS YEAR QUESTIONS (WITH ANSWERS) മുൻ വർഷ ചോദ്യങ്ങൾ (ഉത്തരങ്ങളോടെ)
- Q: Correct sequence of accounting process? A: Identifying, Recording, Classifying, Summarising. തിരിച്ചറിയൽ, രേഖപ്പെടുത്തൽ, വർഗ്ഗീകരണം, സംഗ്രഹിക്കൽ.
- Q: Not an objective of Trial Balance? (2021 Imp) A: To know financial position. സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി അറിയുക.
- Q: Depreciation is charged on? (2021 March) A: Fixed Assets.
- Q: Which is not a financial statement? (2022 June) A: Cash Book.
- Q: In sole proprietorship, Balance Sheet usually arranged in? (2020 IMP) A: Liquidity order.
- Q: What is contra entry? A: Entry affecting both cash and bank (e.g., cash deposited).
- Q: What is the formula for COGS? A: Opening Stock + Net Purchases + Direct Expenses – Closing Stock.
- Q: Differentiate between provision and reserve. A: Provision is a charge; reserve is an appropriation.
- Q: What is the accounting equation? A: Assets = Liabilities + Capital.
- Q: Give two examples of capital expenditure. A: Purchase of machinery, installation expenses.
- Q: What is the meaning of going concern concept? A: Business will continue indefinitely.
- Q: What is the rule for conservatism? A: Do not anticipate profits, provide for all losses.
- Q: What is a suspense account? A: Account used to temporarily place the difference in Trial Balance.
- Q: Write the journal entry for goods withdrawn by proprietor. A: Drawings A/c Dr.; To Purchases A/c.
- Q: What is the difference between trade discount and cash discount? A: Trade discount is deducted from list price, not recorded; cash discount is recorded for prompt payment.