CHAPTER 1: ACCOUNTING FOR PARTNERSHIP – BASIC CONCEPTS പങ്കാളിത്തം – അടിസ്ഥാന ആശയങ്ങൾ
Nature of Partnership പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ സ്വഭാവം
Definition (Sec 4): Relation between persons who have agreed to share profits of a business carried on by all or any of them acting for all.
നിർവചനം (സെക്ഷൻ 4): ഒരു ബിസിനസ്സിന്റെ ലാഭം പങ്കിടാൻ സമ്മതിച്ച വ്യക്തികൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം, എല്ലാവരും അല്ലെങ്കിൽ അവരിൽ ആരെങ്കിലും എല്ലാവർക്കും വേണ്ടി പ്രവർത്തിക്കുന്നു.
Essential Features: Two or more persons (min 2, max 50), Agreement (written/oral), Lawful business, Sharing of profits, Mutual agency (every partner is agent of firm), Unlimited liability. അവശ്യ ഘടകങ്ങൾ: രണ്ടോ അതിലധികമോ വ്യക്തികൾ, കരാർ, നിയമാനുസൃത ബിസിനസ്സ്, ലാഭവിഭജനം, പരസ്പര ഏജൻസി, പരിധിയില്ലാത്ത ബാധ്യത.
Partnership Deed പങ്കാളിത്ത രേഖ
Meaning: Document containing terms of partnership. Written deed preferable. അർത്ഥം: പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ നിബന്ധനകൾ അടങ്ങിയ രേഖ.
Contents: Name, address, capital, profit sharing ratio, interest on capital/drawings/loan, salary/commission, admission/retirement/death rules, dispute resolution. ഉള്ളടക്കം: പേര്, വിലാസം, മൂലധനം, ലാഭവിഭജന അനുപാതം, മൂലധന/ഡ്രോയിംഗ്/വായ്പ പലിശ, ശമ്പളം/കമ്മീഷൻ, അഡ്മിഷൻ/റിട്ടയർമെന്റ്/മരണ നിയമങ്ങൾ.
Provisions of Indian Partnership Act, 1932 (if Deed silent): Profits & losses shared equally. No interest on capital, No interest on drawings, No salary/commission, Interest on partner's loan @6% p.a. ഇന്ത്യൻ പങ്കാളിത്ത നിയമത്തിലെ വ്യവസ്ഥകൾ (രേഖയിൽ ഇല്ലെങ്കിൽ): ലാഭവും നഷ്ടവും തുല്യമായി പങ്കിടും. മൂലധനത്തിന് പലിശയില്ല, ഡ്രോയിംഗിന് പലിശയില്ല, ശമ്പളം/കമ്മീഷൻ ഇല്ല. പങ്കാളിയുടെ വായ്പയ്ക്ക് 6% പലിശ.
Partners' Capital Accounts പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ
Fixed Capital Method: Two accounts – Capital A/c (fixed) & Current A/c (for drawings, interest, salary, profit). നിശ്ചിത മൂലധന രീതി: രണ്ട് അക്കൗണ്ടുകൾ – മൂലധന അക്കൗണ്ട് (സ്ഥിരം), കറന്റ് അക്കൗണ്ട്.
Fluctuating Capital Method: One account – Capital A/c records all transactions; balance fluctuates. ചാഞ്ചാട്ട മൂലധന രീതി: ഒരൊറ്റ അക്കൗണ്ട് – എല്ലാ ഇടപാടുകളും മൂലധനത്തിൽ രേഖപ്പെടുത്തുന്നു.
Example: A and B (2:1) – Fixed Capital Method ഉദാഹരണം: A, B (2:1) – നിശ്ചിത മൂലധന രീതി
Opening Capital A 60,000, B 40,000. Interest on Capital @10%. Drawings A 6,000, B 4,000. Interest on Drawings A 600, B 400. A salary 5,000, B commission 3,000. Net profit 36,000.
| Particulars | A | B | Particulars | A | B |
|---|---|---|---|---|---|
| To Drawings | 6,000 | 4,000 | By Balance b/d | 60,000 | 40,000 |
| To Interest on Drawings | 600 | 400 | By Interest on Capital | 6,000 | 4,000 |
| To Balance c/d | 83,067 | 51,933 | By Salary (A) | 5,000 | – |
| By Commission (B) | – | 3,000 | |||
| By Profit transferred | 18,667 | 9,333 | |||
| Total | 89,667 | 56,333 | Total | 89,667 | 56,333 |
Profit & Loss Appropriation Account ലാഭനഷ്ട വിനിയോഗ അക്കൗണ്ട്
Shows distribution of net profit among partners. All adjustments (interest, salary, commission) made here. പങ്കാളികൾക്കിടയിൽ അറ്റാദായത്തിന്റെ വിതരണം കാണിക്കുന്നു.
Example: Rajan & Sajan (2:1) ഉദാഹരണം: രാജൻ & സജൻ (2:1)
Capitals: Rajan 4,00,000, Sajan 3,00,000. Salary to Rajan 2,000/month, Commission to Sajan 10,000. Interest on capital @8%. Drawings: Rajan 30,000, Sajan 10,000; Interest on Drawings: Rajan 750, Sajan 250. Net profit before adjustments 1,82,000.
| Particulars | Amount | Particulars | Amount |
|---|---|---|---|
| Interest on Capital: Rajan 32,000, Sajan 24,000 | 56,000 | Interest on Drawings: Rajan 750, Sajan 250 | 1,000 |
| Rajan's Salary (24,000) | 24,000 | Partners' Capital A/c (Profit): Rajan 62,000, Sajan 31,000 | 93,000 |
| Sajan's Commission | 10,000 | ||
| Total | 1,83,000 | Total | 1,83,000 |
Interest on Capital മൂലധന പലിശ
Allowed only if Deed provides. Calculated on opening capital + additional capital (from date of introduction). രേഖയിൽ വ്യവസ്ഥയുണ്ടെങ്കിൽ മാത്രം അനുവദിക്കൂ. തുറക്കുന്ന മൂലധനത്തിൽ കണക്കാക്കുക.
Question: Saloni (2,00,000) and Srishti (3,00,000) on Apr 1, 2019. Saloni adds 50,000 on Jul 1, withdraws 30,000 on Oct 1. Srishti adds 60,000 on Jul 1, withdraws 15,000 on Jan 1, 2020. Interest @8% p.a. for 2019-20. Calculate interest. ചോദ്യം: സലോനി, ശ്രിഷ്ടി എന്നിവരുടെ മൂലധന പലിശ കണ്ടെത്തുക.
Answer: Saloni: (2,00,000×8%×3/12)=4,000 (Apr-June); (2,50,000×8%×3/12)=5,000 (July-Sept); (2,20,000×8%×6/12)=8,800 (Oct-Mar) = 17,800.
Srishti: (3,00,000×8%×3/12)=6,000 (Apr-June); (3,60,000×8%×6/12)=14,400 (July-Dec); (3,45,000×8%×3/12)=6,900 (Jan-Mar) = 27,300.
Interest on Drawings ഡ്രോയിംഗ് പലിശ
Charged only if Deed provides. Methods: Simple (exact dates), Product method, Average period. രേഖയിൽ വ്യവസ്ഥയുണ്ടെങ്കിൽ മാത്രം ഈടാക്കും. രീതികൾ: ലളിതം, ഉൽപ്പന്ന രീതി, ശരാശരി കാലയളവ്.
Question: Ram drew 5,000 on June 1 and 7,000 on Oct 1. Interest @10% p.a. Year ends March 31. റാം വരച്ച തുകയ്ക്ക് പലിശ കണ്ടെത്തുക.
| Date | Amount | Months | Product |
|---|---|---|---|
| June 1 | 5,000 | 10 | 50,000 |
| Oct 1 | 7,000 | 6 | 42,000 |
| Total Product | 92,000 | ||
Interest = 92,000 × 10% × 1/12 = 767. (Scan for A+)
Monthly drawings (average period): Rav's monthly drawings 10,000. Interest @12%.
Beginning of month: 1,20,000 × 12% × 6.5/12 = 7,800
Middle of month: 1,20,000 × 12% × 6/12 = 7,200
End of month: 1,20,000 × 12% × 5.5/12 = 6,600
CHAPTER 2: ADMISSION OF A PARTNER പങ്കാളിയുടെ പ്രവേശനം
New Profit Sharing Ratio & Sacrificing Ratio പുതിയ ലാഭവിഭജന അനുപാതവും ത്യാഗ അനുപാതവും
6 Methods to calculate new ratio: പുതിയ അനുപാതം കാണാനുള്ള 6 രീതികൾ:
- Method 1: New partner's share given – acquired from old partners in their old ratio. പുതിയ പങ്കാളിയുടെ ഓഹരി നൽകിയാൽ – പഴയ അനുപാതത്തിൽ പഴയ പങ്കാളികളിൽ നിന്ന് എടുക്കും.
- Method 2: Acquired in a specified ratio (e.g., equally).
- Method 3: Acquired in parts (specific fractions).
- Method 4: Old partners sacrifice a fraction of their own share.
- Method 5: Whole share taken from one partner.
- Method 6: New ratio given; find sacrificing ratio.
Example (Method 1): Anil & Vishal (3:2) admit Sumit for 1/5. Remaining 4/5. Anil new = 3/5 of 4/5 = 12/25, Vishal = 2/5 of 4/5 = 8/25, Sumit = 5/25. Ratio 12:8:5.
Example (Method 2): Akshay & Bharati (3:2) admit Dinesh for 1/5, acquired equally (1/10 each). Akshay new = 3/5 – 1/10 = 5/10, Bharati = 2/5 – 1/10 = 3/10, Dinesh = 2/10 → 5:3:2.
Example (Method 6): Rohit & Mohit (5:3) admit Bijoy for 1/7, new ratio 4:2:1. Sacrifice = old – new: Rohit = 5/8 – 4/7 = 3/56, Mohit = 3/8 – 2/7 = 5/56 → 3:5.
Goodwill – Valuation & Treatment ഗുഡ്വിൽ – മൂല്യനിർണ്ണയവും ക്രമീകരണവും
Valuation Methods: Average profit, Super profit, Capitalisation. മൂല്യനിർണ്ണയ രീതികൾ: ശരാശരി ലാഭം, സൂപ്പർ ലാഭം, ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ.
Super Profit Method: Capital employed 5,00,000, Normal rate 10%, Average profit 70,000. Normal profit = 50,000; Super profit = 20,000; Goodwill (2 years) = 40,000.
Capitalisation Method: Average profit 80,000, Normal rate 10%, Capital employed 5,00,000. Capitalised value = 8,00,000; Goodwill = 3,00,000.
Treatment of Goodwill on Admission
Case 1: New partner brings goodwill in cash – transferred to sacrificing partners.
Case 2: Goodwill brought but not in cash – New partner's capital debited, sacrificing partners credited.
Case 3: Hidden goodwill – partners' capitals adjusted.
Example (Case 2): A and B (capital ₹7,000 each) admit C for 1/4 share. C brings ₹8,000 as capital. Hidden goodwill = Total capital implied (8,000 × 4 = 32,000) – (7,000+7,000+8,000) = 10,000. C's share = 2,500. Entry: C's Capital A/c Dr. 2,500; To A's Capital 1,250, To B's Capital 1,250.
Revaluation Account പുനർമൂല്യനിർണ്ണയ അക്കൗണ്ട്
Problem (A and B admit C): Balance sheet: Creditors 50,000; Cash 5,000; Debtors 20,000; Stock 20,000; Machinery 50,000; Furniture 25,000. C brings capital 25,000 and goodwill 10,000 for 1/6 share. Adjustments: Creditor 1,000 not to claim; Furniture revalued 20,000; Stock reduced by 2,000; Depreciation on Machinery @10%. Prepare Revaluation A/c, Partners' Capital, Balance Sheet.
| Dr. Revaluation A/c Cr. | |
|---|---|
| Furniture 5,000 | Creditors 1,000 |
| Stock 2,000 | |
| Machinery 5,000 | |
| Loss to A 6,600, B 4,400 (total 11,000) | |
Partners' Capital: A 39,400; B 29,600; C 25,000; Balance Sheet total 1,43,000.
Adjustment of Capitals (Proportion)
Method 1 (based on new partner's capital): Total capital = New partner's capital × reciprocal of share. Adjust excess/shortage by cash.
Method 2 (based on total firm capital): Total of all partners' capitals; then multiply by new ratio.
CHAPTER 3: RETIREMENT OF A PARTNER പങ്കാളിയുടെ വിരമിക്കൽ
New Ratio & Gaining Ratio പുതിയ അനുപാതവും ലാഭ അനുപാതവും
Gaining Ratio = New Ratio – Old Ratio. ലാഭ അനുപാതം = പുതിയ അനുപാതം – പഴയ അനുപാതം.
Case 1: A, B, C (5:3:2), C retires, relative ratio unchanged → new 5:3, gaining 5:3.
Case 2: P, Q, R (4:3:2), R retires, new 5:4 → gain: P 1/9, Q 1/9 → 1:1.
Case 3: X, Y, Z (5:3:2), Z retires, new 7:3 → X gains 2/10, Y gains 0.
Case 4: A takes C's entire share (5:3:2) → A new 7/10, B 3/10.
Goodwill Adjustment on Retirement വിരമിക്കലിൽ ഗുഡ്വിൽ ക്രമീകരണം
4 Methods: 4 രീതികൾ:
- Method 1: Raise goodwill at full value in old ratio, then write off in new ratio.
- Method 2: Raise & write off – immediate write off after raising.
- Method 3: Raise only retiring partner's share.
- Method 4: Direct adjustment (most common): Gaining partners' capitals Dr. to Retiring partner's capital.
Example (Method 4): X, Y, Z (5:3:2), Z retires. Goodwill ₹1,00,000. New ratio X:Y = 5:3. Z's share = 20,000. Gaining ratio = old ratio among X,Y = 5:3. Entry: X's Capital Dr. 12,500, Y's Capital Dr. 7,500; To Z's Capital 20,000.
Settlement of Amount Due – Loan Account
Problem: Megha retired, ₹80,000 due. Repayment in 4 yearly instalments + interest @12% on unpaid balance.
| Year | Payment (Inst+Int) | Balance |
|---|---|---|
| 1 | 20,000+9,600=29,600 | 60,000 |
| 2 | 20,000+7,200=27,200 | 40,000 |
| 3 | 20,000+4,800=24,800 | 20,000 |
| 4 | 20,000+2,400=22,400 | 0 |
CHAPTER 4: DISSOLUTION OF PARTNERSHIP പങ്കാളിത്ത പിരിച്ചുവിടൽ
Dissolution of Partnership vs Dissolution of Firm
| Dissolution of Partnership | Dissolution of Firm |
|---|---|
| 1. Partnership agreement terminated | 1. Complete winding up of business |
| 2. Business continues | 2. Firm ceases to exist |
| 3. Only revaluation account prepared | 3. Realisation account prepared |
| 4. No court intervention | 4. Court may intervene |
Realisation Account
Nominal account to close all assets & liabilities and find profit/loss on realisation. എല്ലാ ആസ്തികളും ബാധ്യതകളും അടച്ച് പിരിച്ചുവിടൽ ലാഭം/നഷ്ടം കാണുന്ന അക്കൗണ്ട്.
| Dr. Realisation A/c | Cr. |
|---|---|
| To Sundry Assets A/c | By Sundry Liabilities A/c |
| To Bank (payment of liabilities) | By Bank (sale of assets) |
| To Realisation expenses | By Partner's Capital (if taken over) |
| To Partner's Capital (expenses paid by partner) | |
| To Partner's Capital (profit transferred) | By Partner's Capital (loss transferred) |
Comprehensive Problem – Dissolution (A, B, C sharing 1:2:2) Balance sheet: Creditors 20,000; Outstanding expense 7,000; B's Loan 20,000; Capitals: A 20,000, B 40,000, C 40,000; Assets: Plant 47,000; Furniture 10,000; Stock 55,000; Bills receivable 18,000; Joint Life Policy 16,000; Bank 16,000. Dissolution info: Joint life policy surrendered for 10,000; Furniture accepted by creditor for 9,000, remaining creditors paid; Plant realised 1,20,000, Stock 40,000, Bills receivable 15,000; Other liabilities paid in full; Dissolution expenses 3,000. Prepare Realisation A/c, Partners' Capital A/c.
Realisation A/c (summary): Dr side: Assets transferred, liabilities paid, expenses. Cr side: Liabilities transferred, realisation of assets, loss transferred to partners (60,000 total loss). Partners' Capital: A, B, C get loss share (12,000;24,000;24,000) and final payment.
❓ IMPORTANT QUESTIONS പ്രധാന ചോദ്യങ്ങൾ
- Q: Premium for goodwill brought by incoming partner is shared by old partners in? (a) sacrificing ratio. പുതിയ പങ്കാളി കൊണ്ടുവരുന്ന ഗുഡ്വിൽ പ്രീമിയം പഴയ പങ്കാളികൾക്ക് വിതരണം ചെയ്യുന്ന അനുപാതം? (a) ത്യാഗ അനുപാതം.
- Q: Interest on partner's loan when deed is silent? (6% p.a.) രേഖയിൽ ഇല്ലെങ്കിൽ പങ്കാളിയുടെ വായ്പയ്ക്കുള്ള പലിശ? (6% വാർഷികം).
- Q: In the absence of partnership deed, profit sharing ratio? (Equal) പങ്കാളിത്ത രേഖയില്ലെങ്കിൽ ലാഭവിഭജന അനുപാതം? (തുല്യം).
- Q: Gaining ratio formula? (New ratio – Old ratio). ലാഭ അനുപാത സൂത്രവാക്യം? (പുതിയ അനുപാതം – പഴയ അനുപാതം).