UNIT 1 ECONOMIC ENVIRONMENT FOR BUSINESS

# Blogspot-Ready HTML for Chapter: Economic Environment and National Income

Main Topics Covered:

• Meaning of Economic Environment
• Economic System (Capitalism, Socialism, Mixed Economy)
• Economic Policy (Monetary Policy, Fiscal Policy)
• Importance of Economic Environment
• National Income - Basic Concepts
• Methods of Measuring National Income
• Problems in Measuring National Income
• Business Cycles (Stages)
• Business Cycles and Managers

## English Section Meaning of Economic Environment

The economic environment means all the economic factors that affect business in a country. It includes the economic system, economic policies, and current economic conditions. Simply put, it's the economic setting where businesses operate.

Example 1: When the government changes tax rates, it affects how much profit a company makes. This is part of the economic environment.

Example 2: If a country has high inflation, prices rise. Businesses must then decide whether to increase their own prices. This decision is influenced by the economic environment.

Think Question: Your family runs a small shop. If the government announces a new tax on goods, how would this affect your shop's planning?
Hint: Consider how the cost of your products and your selling prices might change.

Economic System

An economic system is the method a country uses to produce and distribute goods and services. It's the basic rules for how the economy works. There are three main types.

1. Capitalism: Private individuals own businesses and factories. Goal is to make profit. Examples: USA, UK.
2. Socialism: The government (state) owns and controls major industries. Goal is social welfare. Examples: Former USSR, Cuba.
3. Mixed Economy: Has both private and government ownership. Most countries today, like India and France, are mixed economies.

Try for Exam! (6–8 Marks)
Question: Compare Capitalism, Socialism, and Mixed Economy.
Step-wise hints: 1) Define an economic system. 2) Explain each type with its key feature (ownership). 3) Give one country example for each. 4) Briefly state one advantage of a mixed economy.

Economic Policy

Economic policy is the government's plan to manage the country's economy. It sets the rules for businesses. The two main policies are Monetary Policy (managed by the Central Bank, like RBI) and Fiscal Policy (managed by the Government).

Monetary Policy

This policy controls the supply of money and credit in the economy. The Reserve Bank of India (RBI) uses it to maintain stable prices. It's also called credit control policy.

Tools of Monetary Policy:
A. Quantitative Credit Control: Controls the total amount of credit.
  1. Bank Rate Policy: The rate at which RBI lends to commercial banks.
  2. Open Market Operations: RBI buys or sells government securities.
  3. Variable Reserve Ratio: Changing CRR and SLR rates.
B. Qualitative Credit Control: Controls the direction of credit to specific sectors.

Example - Open Market Operations: If there is too much inflation (high prices), the RBI sells securities. This takes money out of the banking system, reducing the money supply and helping control prices.

Fiscal Policy

This is the government's policy on its income (taxes) and spending. It includes tax policy, public expenditure policy, and public debt policy.

Importance of Economic Environment

Business and its economic environment constantly affect each other. Understanding the economic environment is very important for a business because it helps to:

1. Identify new opportunities and potential threats.
2. Plan the direction for future growth.
3. Keep learning about market changes.
4. Build a good public image.
5. Face competition effectively.
6. Understand its own strengths and weaknesses.

National Income - Basic Concepts

National Income is the total money value of all final goods and services produced by a country in one year. It measures the economic performance of a nation.

1. GDP (Gross Domestic Product): Value of all goods/services made within a country in a year.
2. NDP (Net Domestic Product): GDP minus depreciation (wear and tear of machines). NDP = GDP - Depreciation.
3. GNP (Gross National Product): GDP + Net income from abroad (income earned by Indians overseas minus income earned by foreigners in India).
4. NNP (Net National Product): GNP minus depreciation.

Think Question: Country A has many factories owned by foreign companies. Country B has its citizens earning a lot from abroad. Which country might have a higher GNP compared to its GDP?
Hint: Remember GNP = GDP + Net Income from Abroad.

Methods of Measuring National Income

There are three main methods to calculate National Income. All should give the same final result if calculated correctly.

1. Value Added Method: Adds up the value added at each stage of production of all goods and services.
2. Income Method: Adds up all incomes earned by people (wages, rent, interest, profit).
3. Expenditure Method: Adds up all spending on final goods and services (by consumers, government, businesses, and net exports).

Problems in Measuring National Income

Calculating accurate national income is difficult, especially in countries like India. Here are the main problems:

1. Non-Monetized Transactions: Many goods/services (like home-grown food) are not sold for money, so their value is missed.
2. Illiteracy: Many small producers don't keep proper accounts.
3. Statistical Difficulties: Lack of reliable data and risk of double-counting the same item.
4. Depreciation Calculation: No fixed rate to calculate wear and tear of all machines.
5. Conceptual Difficulties: Difficulty in defining what to include or exclude.

Business Cycles

Business cycles are the regular ups and downs in overall economic activity. The economy does not grow steadily; it goes through phases of boom and slowdown.

Stages of Business Cycle:
1. Boom/Prosperity: High income, high production, high employment. Prices may rise.
2. Recession: Demand starts falling. Business failures and unemployment begin to rise.
3. Depression/Trough: Lowest point. Very low wages, costs, and prices. Very high unemployment.
4. Recovery/Expansion: Economy starts improving. Jobs return, spending increases, banks lend more.

Business Cycles and Managers

Managers must understand business cycles. This knowledge helps them plan for the future. During a boom, they might expand. During a recession, they need to be careful with spending. Good managers use this understanding to make better decisions.

Important Exam Questions:
1. What is meant by Economic Environment? Explain its importance for business.
2. Distinguish between Monetary Policy and Fiscal Policy.
3. Explain the different concepts of National Income (GDP, NDP, GNP, NNP).
4. Describe the various stages of a business cycle.
5. What are the main problems in measuring National Income in India?

പ്രധാന പാഠഭാഗങ്ങൾ:

• സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയുടെ അർത്ഥം
• സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥ (മുതലാളിത്തം, സോഷ്യലിസം, സമ്മിശ്ര സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ)
• സാമ്പത്തിക നയം (ധനവ്യവസ്ഥാ നയം, ധനനയം)
• സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയുടെ പ്രാധാന്യം
• ദേശീയ വരുമാനം - അടിസ്ഥാന ആശയങ്ങൾ
• ദേശീയ വരുമാനം അളക്കുന്നതിന്റെ രീതികൾ
• ദേശീയ വരുമാനം അളക്കുന്നതിലെ പ്രശ്നങ്ങൾ
• ബിസിനസ് സൈക്കിളുകൾ (ഘട്ടങ്ങൾ)
• ബിസിനസ് സൈക്കിളുകളും മാനേജർമാരും

## Malayalam Section Meaning of Economic Environment (സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയുടെ അർത്ഥം)

ഒരു രാജ്യത്തെ ബിസിനസ്സുകളെ ബാധിക്കുന്ന എല്ലാ സാമ്പത്തിക ഘടകങ്ങളും ചേർന്നതാണ് സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതി. ഇതിൽ സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥ, സാമ്പത്തിക നയങ്ങൾ, നിലവിലെ സാമ്പത്തിക സാഹചര്യം എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു. ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, ബിസിനസ്സുകൾ പ്രവർത്തിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക പശ്ചാത്തലമാണിത്.

ഉദാഹരണം 1: സർക്കാർ നികുതി നിരക്ക് മാറ്റുമ്പോൾ, ഒരു കമ്പനിയുടെ ലാഭം എത്രമാത്രം ആയിരിക്കും എന്നതിൽ പ്രഭാവം ചെലുത്തുന്നു. ഇത് സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയുടെ ഭാഗമാണ്.

ഉദാഹരണം 2: ഒരു രാജ്യത്ത് ഉയർന്ന പണപ്പെരുപ്പമുണ്ടെങ്കിൽ, വിലകൾ ഉയരുന്നു. ബിസിനസ്സുകൾ അപ്പോൾ സ്വന്തം വിലകൾ ഉയർത്തണോ എന്ന് തീരുമാനിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഈ തീരുമാനത്തെ സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതി സ്വാധീനിക്കുന്നു.

Economic System (സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥ)

ഒരു രാജ്യം സാധനങ്ങളും സേവനങ്ങളും ഉത്പാദിപ്പിക്കുകയും വിതരണം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്ന രീതിയാണ് സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥ. സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്നതിന്റെ അടിസ്ഥാന നിയമങ്ങളാണിത്. മൂന്ന് പ്രധാന തരങ്ങളുണ്ട്.

1. മുതലാളിത്തം: സ്വകാര്യ വ്യക്തികൾക്കാണ് ബിസിനസ്സുകളും ഫാക്ടറികളും ഉള്ളത്. ലക്ഷ്യം ലാഭം നേടുക എന്നതാണ്. ഉദാഹരണം: അമേരിക്ക, ബ്രിട്ടൻ.
2. സോഷ്യലിസം: സർക്കാർ (സ്റ്റേറ്റ്) പ്രധാന വ്യവസായങ്ങൾ ഉടമസ്ഥതയിലാണ്. ലക്ഷ്യം സാമൂഹിയ ക്ഷേമം. ഉദാഹരണം: മുൻ സോവിയറ്റ് യൂണിയൻ, ക്യൂബ.
3. സമ്മിശ്ര സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ: സ്വകാര്യ, സർക്കാർ ഉടമസ്ഥത എന്നിവ രണ്ടും ഉണ്ട്. ഇന്ത്യ, ഫ്രാൻസ് തുടങ്ങിയ ഇന്നത്തെ മിക്ക രാജ്യങ്ങളും സമ്മിശ്ര സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയാണ്.

ചിന്താ ചോദ്യം: നിങ്ങളുടെ കുടുംബം ഒരു ചെറിയ കട നടത്തുന്നു. സർക്കാർ സാധനങ്ങളിൽ പുതിയ നികുതി പ്രഖ്യാപിച്ചാൽ, ഇത് നിങ്ങളുടെ കടയുടെ ആസൂത്രണത്തെ എങ്ങനെ ബാധിക്കും?
സൂചന: നിങ്ങളുടെ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ വിലയും വിൽപ്പന വിലയും എങ്ങനെ മാറിയേക്കാം എന്ന് പരിഗണിക്കുക.

Economic Policy (സാമ്പത്തിക നയം)

സാമ്പത്തിക നയം എന്നത് രാജ്യത്തിന്റെ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനുള്ള സർക്കാർ പദ്ധതിയാണ്. ഇത് ബിസിനസ്സുകൾക്കുള്ള നിയമങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കുന്നു. രണ്ട് പ്രധാന നയങ്ങൾ ധനവ്യവസ്ഥാ നയം (സെൻട്രൽ ബാങ്ക് നിയന്ത്രിക്കുന്നു, ഉദാ: ആർബിഐ), ധനനയം (സർക്കാർ നിയന്ത്രിക്കുന്നു) എന്നിവയാണ്.

Monetary Policy (ധനവ്യവസ്ഥാ നയം)

ഈ നയം സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയിലെ പണവും വായ്പയും നിയന്ത്രിക്കുന്നു. റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ (ആർബിഐ) വില സ്ഥിരത നിലനിർത്താൻ ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഇതിനെ ക്രെഡിറ്റ് കൺട്രോൾ പോളിസി എന്നും വിളിക്കുന്നു.

ധനവ്യവസ്ഥാ നയത്തിന്റെ ഉപകരണങ്ങൾ:
എ. അളവ് ക്രെഡിറ്റ് നിയന്ത്രണം: മൊത്തം ക്രെഡിറ്റിന്റെ അളവ് നിയന്ത്രിക്കുന്നു.
  1. ബാങ്ക് നിരക്ക് നയം: വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾക്ക് ആർബിഐ വായ്പ നൽകുന്ന നിരക്ക്.
  2. ഓപ്പൺ മാർക്കറ്റ് പ്രവർത്തനങ്ങൾ: ആർബിഐ സർക്കാർ സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നു.
  3. വേരിയബിൾ റിസർവ് അനുപാതം: സിആർആർ, എസ്എൽആർ നിരക്കുകൾ മാറ്റുക.
ബി. ഗുണനിലവാര ക്രെഡിറ്റ് നിയന്ത്രണം: പ്രത്യേക മേഖലകളിലേക്ക് ക്രെഡിറ്റിന്റെ ദിശ നിയന്ത്രിക്കുന്നു.

Importance of Economic Environment (സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയുടെ പ്രാധാന്യം)

ബിസിനസും അതിന്റെ സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയും പരസ്പരം സ്വാധീനിക്കുന്നു. സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതി മനസ്സിലാക്കുന്നത് ഒരു ബിസിനസിന് വളരെ പ്രധാനമാണ്, കാരണം ഇത് സഹായിക്കുന്നു:

1. പുതിയ അവസരങ്ങളും സാധ്യമായ ഭീഷണികളും തിരിച്ചറിയാൻ.
2. ഭാവിയിലെ വളർച്ചയ്ക്കായി ദിശ ആസൂത്രണം ചെയ്യാൻ.
3. വിപണി മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ച് പഠിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കാൻ.
4. ഒരു നല്ല പൊതു ഇമേജ് നിർമ്മിക്കാൻ.
5. മത്സരത്തെ ഫലപ്രദമായി നേരിടാൻ.
6. സ്വന്തം ശക്തികളും ബലഹീനതകളും മനസ്സിലാക്കാൻ.

National Income - Basic Concepts (ദേശീയ വരുമാനം - അടിസ്ഥാന ആശയങ്ങൾ)

ദേശീയ വരുമാനം എന്നത് ഒരു വർഷത്തിൽ ഒരു രാജ്യം ഉൽപാദിപ്പിക്കുന്ന എല്ലാ അന്തിമ സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും മൊത്തം പണമൂല്യമാണ്. ഇത് ഒരു രാജ്യത്തിന്റെ സാമ്പത്തിക പ്രകടനം അളക്കുന്നു.

1. ജിഡിപി (മൊത്തം ആഭ്യന്തര ഉൽപ്പന്നം): ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ ഒരു രാജ്യത്തിനുള്ളിൽ നിർമ്മിക്കുന്ന എല്ലാ സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും മൂല്യം.
2. എൻ‌ഡിപി (അറ്റ ആഭ്യന്തര ഉൽപ്പന്നം): ജിഡിപി കുറച്ച് മൂല്യത്തകർച്ച (യന്ത്രങ്ങളുടെ തേയ്മാനം). എൻഡിപി = ജിഡിപി - മൂല്യത്തകർച്ച.
3. ജി‌എൻ‌പി (മൊത്തം ദേശീയ ഉൽപ്പന്നം): ജിഡിപി + വിദേശത്തുനിന്നുള്ള അറ്റ വരുമാനം (വിദേശത്ത് ഇന്ത്യക്കാർ സമ്പാദിക്കുന്ന വരുമാനം കുറച്ച് ഇന്ത്യയിൽ വിദേശികൾ സമ്പാദിക്കുന്ന വരുമാനം).
4. എൻ‌എൻ‌പി (അറ്റ ദേശീയ ഉൽപ്പന്നം): ജി‌എൻ‌പി കുറച്ച് മൂല്യത്തകർച്ച.

Methods of Measuring National Income (ദേശീയ വരുമാനം അളക്കുന്നതിന്റെ രീതികൾ)

ദേശീയ വരുമാനം കണക്കാക്കുന്നതിന് മൂന്ന് പ്രധാന രീതികളുണ്ട്. എല്ലാം ശരിയായി കണക്കാക്കിയാൽ ഒരേ ഫലം തന്നെ നൽകണം.

1. മൂല്യവർദ്ധിത രീതി: എല്ലാ സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും ഉത്പാദനത്തിന്റെ ഓരോ ഘട്ടത്തിലും ചേർത്ത മൂല്യം കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നു.
2. വരുമാന രീതി: ആളുകൾ സമ്പാദിക്കുന്ന എല്ലാ വരുമാനങ്ങളും (ശമ്പളം, വാടക, പലിശ, ലാഭം) കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നു.
3. ചെലവ് രീതി: അന്തിമ സാധനങ്ങളിലും സേവനങ്ങളിലും ചെലവഴിക്കുന്ന എല്ലാത്തിന്റെയും (ഉപഭോക്താക്കൾ, സർക്കാർ, ബിസിനസുകൾ, അറ്റ കയറ്റുമതി) ആകെത്തുക കണക്കാക്കുന്നു.

Problems in Measuring National Income (ദേശീയ വരുമാനം അളക്കുന്നതിലെ പ്രശ്നങ്ങൾ)

കൃത്യമായ ദേശീയ വരുമാനം കണക്കാക്കുന്നത് പ്രയാസമാണ്, പ്രത്യേകിച്ച് ഇന്ത്യ പോലുള്ള രാജ്യങ്ങളിൽ. ഇവിടെ പ്രധാന പ്രശ്നങ്ങൾ:

1. അപണവൽക്കരണ ഇടപാടുകൾ: പല സാധനങ്ങളും സേവനങ്ങളും (വീട്ടിൽ വളർത്തുന്ന ഭക്ഷണം പോലെ) പണത്തിന് വിൽക്കപ്പെടുന്നില്ല, അതിനാൽ അവയുടെ മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടുന്നു.
2. നിരക്ഷരത: പല ചെറുത്തുരുമ്പകളും ശരിയായ അക്കൗണ്ടുകൾ സൂക്ഷിക്കുന്നില്ല.
3. സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക് ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ: വിശ്വസനീയമായ ഡാറ്റയുടെ അഭാവവും ഒരേ ഇനം ഇരട്ടി കണക്കാക്കാനുള്ള സാധ്യതയും.
4. മൂല്യത്തകർച്ച കണക്കുകൂട്ടൽ: എല്ലാ യന്ത്രങ്ങളുടെയും തേയ്മാനം കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള നിശ്ചിത നിരക്ക് ഇല്ല.
5. ആശയപരമായ ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ: എന്ത് ഉൾപ്പെടുത്തണം എന്നും എന്ത് ഒഴിവാക്കണം എന്നും നിർവചിക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ട്.

Business Cycles (ബിസിനസ് സൈക്കിളുകൾ)

ബിസിനസ് സൈക്കിളുകൾ മൊത്ത സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനത്തിലെ സാധാരണമായ ഉയർച്ചയും താഴ്ചയുമാണ്. സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ സ്ഥിരമായി വളരുന്നില്ല; ഇത് തിരക്കുള്ളതും മന്ദഗതിയിലുള്ളതുമായ ഘട്ടങ്ങളിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നു.

ബിസിനസ് സൈക്കിളിന്റെ ഘട്ടങ്ങൾ:
1. തിരക്ക്/സമൃദ്ധി: ഉയർന്ന വരുമാനം, ഉയർന്ന ഉത്പാദനം, ഉയർന്ന തൊഴിൽ. വിലകൾ ഉയരാം.
2. മന്ദഗതി: ആവശ്യം കുറയാൻ തുടങ്ങുന്നു. ബിസിനസ് പരാജയങ്ങളും തൊഴിലില്ലായ്മയും കൂടാൻ തുടങ്ങുന്നു.
3. മാന്ദ്യം/താഴ്ന്ന പോയിന്റ്: ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നില. വളരെ കുറഞ്ഞ കൂലി, ചെലവ്, വില. വളരെ ഉയർന്ന തൊഴിലില്ലായ്മ.
4. വീണ്ടെടുക്കൽ/വിപുലീകരണം: സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ മെച്ചപ്പെടാൻ തുടങ്ങുന്നു. ജോലികൾ മടങ്ങിവരുന്നു, ചെലവഴിക്കുന്നത് വർദ്ധിക്കുന്നു, ബാങ്കുകൾ കൂടുതൽ വായ്പ നൽകുന്നു.

പരീക്ഷയ്ക്ക് ശ്രമിക്കുക! (6–8 മാർക്ക്)
ചോദ്യം: ധനവ്യവസ്ഥാ നയവും ധനനയവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം വിശദീകരിക്കുക.
ഘട്ടം തിരിച്ച സൂചന: 1) ഓരോ നയത്തിന്റെയും നിർവചനം കൊടുക്കുക. 2) ഓരോ നയവും ആരാണ് നിയന്ത്രിക്കുന്നത് (ഉദാ: ആർബിഐ / സർക്കാർ) എന്ന് വിശദീകരിക്കുക. 3) ഓരോ നയത്തിന്റെയും രണ്ട് പ്രധാന ഉപകരണങ്ങൾ പട്ടികപ്പെടുത്തുക. 4) ഒരു നയത്തിന്റെ ലക്ഷ്യം എന്താണെന്ന് പറയുക.

പ്രധാന പരീക്ഷാ ചോദ്യങ്ങൾ:
1. സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതി എന്നാലെന്ത്? ബിസിനസിനുള്ള അതിന്റെ പ്രാധാന്യം വിശദീകരിക്കുക.
2. ധനവ്യവസ്ഥാ നയവും ധനനയവും തമ്മിൽ വേർതിരിച്ചുകാട്ടുക.
3. ദേശീയ വരുമാനത്തിന്റെ വ്യത്യസ്ത ആശയങ്ങൾ വിശദീകരിക്കുക (ജിഡിപി, എൻഡിപി, ജിഎൻപി, എൻഎൻപി).
4. ബിസിനസ് സൈക്കിളിന്റെ വിവിധ ഘട്ടങ്ങൾ വിവരിക്കുക.
5. ഇന്ത്യയിൽ ദേശീയ വരുമാനം അളക്കുന്നതിലെ പ്രധാന പ്രശ്നങ്ങൾ ഏതൊക്കെയാണ്?